近期，Bain Capital Crypto 在 zk 領(lǐng)域保持了活躍的投資筆數(shù)，此前也因投資了 Celestia、Scroll、Fuel 等項(xiàng)目而知名。和 Jump Crypto 脫胎于 Jump Trading 一樣，Bain Capital Crypto 在今年 3 月從 Bain Capital Ventures （貝恩資本）獨(dú)立出來，正式成為一支專項(xiàng)加密投資基金，并將投資重點(diǎn)放在擴(kuò)容方案、DeFi、隱私等領(lǐng)域。本文將帶你了解 Bain Capital Crypto 的背景、團(tuán)隊(duì)、投資風(fēng)格和投資版圖。
圖片來源：由 無界版圖AI 工具生成
一、發(fā)展歷史
今年婦女節(jié)，管理著約 1600 億美元資產(chǎn)的投資公司貝恩資本（Bain Capital）宣布了第一支加密專項(xiàng)基金，規(guī)模 5.6 億美元，并成立獨(dú)立部分 Bain Capital Crypto（以下簡(jiǎn)稱 BCC）。據(jù) CoinDesk 報(bào)道，去年開始貝恩資本就計(jì)劃單獨(dú)設(shè)立加密專項(xiàng)基金，去年 9 月的一份監(jiān)管文件也有相關(guān)披露。
BCC 旨在通過高度技術(shù)和協(xié)作的方法從種子到成長(zhǎng)來支持加密 /web3 構(gòu)建者。 其合伙人 Stefan Cohen 表示，該基金一直圍繞早期投資，通過流動(dòng)性代幣進(jìn)行投資。
事實(shí)上，貝恩資本作為一家專注科技創(chuàng)新的老牌資本，在過去七年也一直在投資加密領(lǐng)域，此前投資的加密項(xiàng)目有十余個(gè)，包括 dYdX、Compound Finance、Cosmos、DCG、BlockFi（目前貝恩資本尚未披露對(duì) BlockFi 的風(fēng)險(xiǎn)敞口）、Biconomy、Lolli 等。
數(shù)據(jù)來源：Bain Capital Ventures – RootData
二、投資領(lǐng)域及風(fēng)格
BCC 合伙人 Stefan Cohen 曾在采訪中提到，BCC 投資重點(diǎn)首要是可以構(gòu)建下一代互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，具體包括區(qū)塊鏈擴(kuò)容方案、隱私產(chǎn)品、中間件和存儲(chǔ)解決方案等。
其官網(wǎng)介紹，互聯(lián)網(wǎng)用戶（建設(shè)者和創(chuàng)造者）的世代更替和開放技術(shù)的結(jié)合為開發(fā)用戶構(gòu)建和控制的應(yīng)用程序提供了無限的設(shè)計(jì)空間，而目前正處于這種轉(zhuǎn)變的早期階段。 因此，順著這個(gè)思路出發(fā)，BCC 擁有三個(gè)關(guān)鍵側(cè)重點(diǎn)：
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技術(shù)和經(jīng)濟(jì)研究：隨著下一波互聯(lián)網(wǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，團(tuán)隊(duì)將需要深入的技術(shù)支持來思考關(guān)鍵的設(shè)計(jì)決策。
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治理設(shè)計(jì)和參與：加密協(xié)議需要專門級(jí)別的積極參與與代碼貢獻(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)調(diào)整、DAO 組織和管理相關(guān)的主題。團(tuán)隊(duì)將積極參與這些生態(tài)系統(tǒng)。
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跨階段參與：鑒于加密協(xié)議的早期流動(dòng)性動(dòng)態(tài)和有限的資本密集度，協(xié)議團(tuán)隊(duì)需要可以跨流動(dòng)性范圍參與的投資者，支持私人和公共市場(chǎng)的團(tuán)隊(duì)。BCC 可靈活地參與跨資本階段，甚至可以調(diào)用資本來使用協(xié)議。
簡(jiǎn)單概括就是，BCC 將會(huì)深度參與所投項(xiàng)目的生態(tài)系統(tǒng)，并為其提供技術(shù)咨詢和支持，同時(shí)會(huì)通過 DAO 參與治理，并利用自身的資本優(yōu)勢(shì)為生態(tài)的不同階段提供流動(dòng)性。
三、團(tuán)隊(duì)
Stefan Cohen 和 Alex Evans 共同領(lǐng)導(dǎo) BCC 基金，目前團(tuán)隊(duì)有 10 名成員，研究學(xué)者和投資人幾乎各占一半。投資是一個(gè)雙向選擇的過程，項(xiàng)目方也會(huì)更看重投資機(jī)構(gòu)的研究能力和提供技術(shù)支持的能力。Scroll 聯(lián)創(chuàng) Ye Zhang 曾在采訪中表示，團(tuán)隊(duì)在挑選合作伙伴的時(shí)候比較謹(jǐn)慎，其中一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就是有比較強(qiáng)的研究能力和技術(shù)實(shí)力。而 BCC 等 VC，除了在投資組合里有很多相關(guān)的生態(tài)項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)自身有在 zk、密碼學(xué)等領(lǐng)域深耕多年的研究者。
BCC 合伙人 Stefan Cohen 自 2016 年加入貝恩資本以來，一直在領(lǐng)導(dǎo)加密投資，對(duì) L1、擴(kuò)容方案、隱私等方面的基礎(chǔ)設(shè)施和 DeFi、DAO 感興趣；Alex Evans 專注于 DeFi、區(qū)塊鏈可擴(kuò)展性和隱私技術(shù)的早期投資。
研究主管 Guillermo 是斯坦福大學(xué)的終身畢業(yè)生（電氣工程學(xué)士、碩士和博士），喜歡解決數(shù)學(xué)問題，經(jīng)常創(chuàng)新 DeFi 等激勵(lì)機(jī)制模型。值得一提的是，團(tuán)隊(duì)中的密碼學(xué)博士 Wei Dai 一直專注于可擴(kuò)展和隱私區(qū)塊鏈系統(tǒng)的研究和開發(fā)，對(duì)零知識(shí)證明（zk）技術(shù)的研究也頗有建樹。
除此之外，BCC 團(tuán)隊(duì)成員也包括經(jīng)驗(yàn)豐富的量化分析師、投資人和監(jiān)管顧問。
來源：https://baincapitalcrypto.com/team/alex-evans/
四、投資組合
數(shù)據(jù)來源：Projects – RootData
1、Nucleo
官網(wǎng)：https://www.gonucleo.xyz/
推特：https://twitter.com/gonucleo
Nucleo 是一個(gè)多簽解決方案，通過零知識(shí)密碼學(xué)在以太坊區(qū)塊鏈上進(jìn)行交易。8 月份，Nucleo 已在基于 ZK Rollup 的隱私和擴(kuò)容解決方案 Aztec Network 上開啟內(nèi)測(cè)，利用多重簽名和零知識(shí)密碼學(xué)技術(shù)，允許用戶通過查看密鑰進(jìn)行私人交易、私人 DeFi、私人籌款等操作。
11 月 22 日完成 400 萬美元種子輪融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
2、Notebook Labs
官網(wǎng)：https://www.notebooklabs.xyz/
推特：https://twitter.com/NotebookLabs
Notebook 是一個(gè)身份基礎(chǔ)設(shè)施層，允許現(xiàn)有身份提供者與 Web3 交互，同時(shí)使用零知識(shí)證明保持匿名性和隱私性。Notebook 可用于提高 DeFi、治理和空投的安全性。借助 Notebook，創(chuàng)作者和社區(qū)可以運(yùn)行抗女巫攻擊的空投，DAO 可以驗(yàn)證人性并匯總參與者的憑據(jù)，借貸協(xié)議可以構(gòu)建信用評(píng)分系統(tǒng)以提供低抵押貸款。相關(guān)產(chǎn)品將在 2023 年推出。
今年 10 月底完成 330 萬美元種子輪融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
3、Celestia
推特：https://twitter.com/CelestiaOrg
官網(wǎng)：https://celestia.org/
Celestia 是第一個(gè)真正的模塊化區(qū)塊鏈，其愿景是將 Cosmos 的主權(quán)互操作區(qū)域（zones）和以 rollup 為中心的以太坊結(jié)合起來，共享安全性。通過將執(zhí)行與共識(shí)分開，并引入數(shù)據(jù)可用性采樣（data availability sampling）來進(jìn)行擴(kuò)展，有望支持更廣闊的潛在用戶需求，同時(shí)保持驗(yàn)證的成本相對(duì)穩(wěn)定，為用戶帶來更好的性能。
今年 10 月 20 日完成 5500 萬美元融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
4、Skip
推特：https://twitter.com/SkipProtocol
官網(wǎng)：https://skip.money/
Skip Protocol 旨在構(gòu)建鏈上和鏈下 MEV 基礎(chǔ)設(shè)施，幫助用戶、質(zhì)押者和驗(yàn)證者分享 MEV 收益，使搜索者能夠執(zhí)行更復(fù)雜和更有利可圖的策略。
今年 9 月完成 650 萬美元種子輪融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
5、Community Labs
推特：https://twitter.com/CommunityLabs
官網(wǎng)：https://communitylabs.com/
Community Labs 是 Arweave 生態(tài)系統(tǒng)中的一家軟件開發(fā)公司和風(fēng)險(xiǎn)投資工作室。但除了擴(kuò)展 Arweave 的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力外，Berenbaum 還在為 Arweave 尋找其他用途，以使其功能更類似于以太坊和 Solana 等區(qū)塊鏈。他已經(jīng)在 Arweave 上建立了一個(gè)名為 Verto（https://testnet.verto.exchange/） 去中心化的代幣交易平臺(tái)。創(chuàng)始人 Tate Berenbaum 年僅 19 歲。
今年 9 月初完成 3000 萬美元融資，Bain Capital Crypto 參投。
6、Fuel
推特：https://twitter.com/fuellabs_
官網(wǎng)：https://fuel-labs.ghost.io/
Fuel 是一個(gè)基于 UTXO 的模塊化執(zhí)行層，為以太坊帶來了全球可訪問的規(guī)模。作為模塊化執(zhí)行層，F(xiàn)uel 可以以單片鏈無法實(shí)現(xiàn)的方式實(shí)現(xiàn)全局吞吐量，同時(shí)繼承以太坊的安全性。
今年 9 月初完成 3000 萬美元融資，Bain Capital Crypto 參投。
7、Primitive
推特：https://twitter.com/primitivefi
官網(wǎng)：http://primitive.xyz/
Primitive 構(gòu)建了 Replicating Market Maker（RMM）協(xié)議，這是一種可擴(kuò)展且高效的鏈上衍生品的無預(yù)言機(jī)解決方案。RMM 流動(dòng)性是一種創(chuàng)新的金融工具，可以復(fù)制衍生品的收益。支持這些衍生品的資產(chǎn)被有效地用作現(xiàn)貨流動(dòng)性，允許資產(chǎn)之間的互換，就像其他 DEX 一樣。
今年 8 月完成 900 萬美元 A 輪融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
8、RISC Zero
推特：https://twitter.com/risczero
官網(wǎng)：https://www.risczero.com/
RISC Zero 正在使用零知識(shí)證明技術(shù)和 RISC-V zkVM 構(gòu)建下一代可擴(kuò)展區(qū)塊鏈。 RISC Zero 允許習(xí)慣使用 Rust、Go、C 和其他標(biāo)準(zhǔn)編程語言編程的開發(fā)人員編寫鏈上去中心化應(yīng)用程序。今年 3 月，RISC Zero 推出了零知識(shí)證明虛擬機(jī)，該虛擬機(jī)使開發(fā)人員能夠構(gòu)建零知識(shí)證明，并使用各種編程語言在任何計(jì)算機(jī)上執(zhí)行。
今年 8 月完成 1200 萬美元種子輪融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
9、Jadu
推特：https://twitter.com/JaduAVAs
官網(wǎng)：https://jadu.ar/
Jadu 于 2020 年推出，正在開發(fā)一款 AR 移動(dòng)應(yīng)用程序，該應(yīng)用可以連接到玩家的以太坊錢包，允許用戶將自己的 3D 動(dòng)畫 NFT 變成可玩的化身。目前該應(yīng)用已完成 Beta 測(cè)試，可以整合 Deadfellaz、Cyber Kongz 和 FLUFs 等 NFT 系列的頭像，以及 The Sandbox 視頻游戲中的一些頭像。
今年 5 月完成 3600 萬美元融資，Bain Capital Crypto 領(lǐng)投。
10、Scroll
推特：https://twitter.com/Scroll_ZKP
官網(wǎng)：https://scroll.io/
Scroll 是一個(gè)利用 ZK Rollups 的以太坊 L2 解決方案。Scroll 利用 ZK 證明效率的最新進(jìn)展以及證明者硬件加速來提供安全、可擴(kuò)展的執(zhí)行層，最大限度地提高與以太坊虛擬機(jī) (EVM) 的兼容性。
今年 4 月完成 3000 萬美元 A 輪融資，Bain Capital Crypto 參投。
11、Variational Research
官網(wǎng)：https://variationalresearch.com/
Variational Research 是一家專注于數(shù)字資產(chǎn)的全球算法做市商和流動(dòng)性提供商。我們與 DeFi 協(xié)議和金融機(jī)構(gòu) / 金融科技公司合作，幫助彌合傳統(tǒng)金融和去中心化金融之間的差距。Variational 得到了紅杉資本、貝恩資本、Coinbase Ventures、Dragonfly Capital、North Island Ventures 等多家機(jī)構(gòu)的支持。
12、MakerDAO
推特：https://twitter.com/MakerDAO
官網(wǎng)：https://makerdao.com/
MakerDAO 是一個(gè)去中心化借貸平臺(tái)，通過將 ETH 等代幣鎖定在智能合約中并鑄造與美元掛鉤的穩(wěn)定幣 DAI，實(shí)現(xiàn)超額抵押貸款。DAI 的穩(wěn)定是通過擔(dān)保債務(wù)頭寸的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)、自主反饋機(jī)制和對(duì)外部行為者的激勵(lì)來實(shí)現(xiàn)的。一旦產(chǎn)生，DAI 可以自由發(fā)送給他人，用于支付商品和服務(wù)，或作為長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄持有。
來源：DeFi之道
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