BENQI是建立在Avalanche網絡之上的去中心化金融（DeFi）協議。該協議包括BENQI流動性質押和BENQI流動性市場兩個主要組成部分.
BENQI流動性質押（BLS）是Avalanche網絡上的一種流動性質押解決方案，允許用戶使用Avalanche驗證者所質押的資金進行鎖定。這一功能為收益型資產提供了額外的實用性，而且用戶無需擔心鎖定期或復雜的跨鏈劃轉過程。
BENQI流動性市場(BLM)是BENQI的借貸協議。用戶可通過智能合約，以無許可的方式借貸上架的加密資產，而無需人工中間機構參與。用戶通過將資產存入市場而獲得收益，并且借款以超額抵押的方式完成。
BENQI如何運作？
BENQI流動性質押(BLS)
用戶通過將AVAX質押于BLS，可以獲得收益型資產sAVAX。這種資產可以從Avalanche驗證者獎勵中獲取收益。sAVAX具有在DeFi應用程序中自由劃轉、交易或使用的特性，包括但不限于自動化做市商（AMMs）、借貸協議和收益聚合器。這為用戶提供了更多靈活性和流動性，使其能夠充分參與去中心化金融生態系統，同時從質押中獲取可流動的資產。
通過BLS，用戶可以將AVAX質押在與虛擬機兼容的Avalanche C鏈中，而無需在Avalanche P鏈中進行質押。這一機制使用戶能夠從P鏈中獲取驗證獎勵，而無需運行完整節點或滿足驗證者節點上的最小質押閾值。
用戶在2周的非質押冷卻期內可以隨時免費贖回AVAX資產。此外，用戶還可以選擇立即通過自動化做市商進行資產交易，并支付相應的交易費用。
BENQI流動性市場(BLM)
BLM是BENQI在Avalanche網絡上推出的借貸協議，為用戶提供了借貸和收益賺取的機會。該協議與傳統借貸市場不同，完全基于智能合約運行，無需人工中介。
在BLM中，收益率是根據貸方的供應量和借款方對協議的需求進行算法計算的。提供流動性的儲戶可以通過參與協議而獲得相應的收益，而借款方則可以通過以超額抵押的方式借款。
第三方參與者可以通過強制平倉借款方的資產來獲取獎勵費用。這一過程基于智能合約中設置的參數以及提供給資產的價格反饋。為了確保價格的安全可靠性，BLM從去中心化的預言機網絡Chainlink獲取價格反饋，從而保障協議的正常運行。
BENQI有何獨特之處？
BENQI致力于建立一個親民、易于使用且低成本的平臺，通過在Avalanche網絡上進行部署，用戶可以充分享受高度擴展的平臺優勢，實現去中心化和低成本的雙重優勢。BENQI的創始團隊與Avalanche以及DeFi社區廣泛合作，不斷審查和提升BENQI獨特的協議組合，包括以下方面：
BENQI流動性質押(BLS)
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無縫的質押體驗—BLS為用戶提供了在Avalanche網絡上質押AVAX的無縫解決方案。通過質押BLS，用戶可以避免繁瑣的Avalanche驗證者運行流程，也可以規避在Avalanche P鏈質押時必須滿足的最低要求。
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高度整合的流動性—將AVAX質押于BLS的用戶將獲得收益型代幣sAVAX，該代幣在Avalanche主要的DeFi應用程序中得到了深度整合。
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多重效用—veQI代幣為QI代幣提供了額外的效用。通過將QI質押為veQI，Avalanche驗證者可以直接將BLS的AVAX委托質押給他們選擇的驗證者，從而獲得更多的委托獎勵。
BENQI流動性市場(BLM)
全面開放—在BLM平臺上涵蓋的資產包括大多數主要的加密藍籌資產，如wBTC、WETH、AVAX、sAVAX，以及各種廣泛采用的穩定幣，例如BUSD。通過BLM，用戶得以便捷地獲取資產收益，同時以超額抵押的方式輕松進行借貸。
深度流動性和連接性—BLM為用戶提供了高度深度的流動性借貸體驗。用戶可輕松借入資產，并將其轉移到頂級中心化交易平臺，或將借入的資產橋接至主要的Layer 1網絡，包括BNB Chain、以太坊、Polygon、Arbitrum等。
QI代幣
QI是BENQI協議的原生代幣，主要具備兩大關鍵功能：治理和效用。作為BENQI的治理代幣，QI負責監督和參與BENQI協議的升級和調整。對于決策和投票，QI必須積極參與BENQI DAO提出的提案，從而對協議的發展方向產生影響。提案和投票的關鍵參數主要包括經濟提案、安全升級以及BENQI協議的其他重要進展。
在BENQI流動性質押(BLS)中，用戶有機會質押QI以獲取veQI，這是一種具有獨特效用的代幣，旨在為高性能的Avalanche驗證者提供額外的AVAX質押。通過持有投票權的QI（veQI），用戶能夠代表自己對BLS中其他AVAX委托進行投票。這一機制使用戶更加參與BENQI協議的治理和決策過程。
通過veQI，用戶可以投票支持特定的Avalanche驗證者，從而獲得更多的AVAX質押委托，這些委托來自BLS的AVAX流動性資金池。委托的數量取決于驗證者在veQI總投票中所占的比例。BLS的30%委托額度專門為veQI持有者開放。驗證者需要滿足一定的標準才能符合委托的資格要求。
總結
BENQI為現有的DeFi用戶或有意嘗試DeFi的用戶提供了豐富的選擇，而無需擔心以往的額外摩擦。該協議專注于提高可用性，并深度整合到其他DeFi平臺中，用戶只需擁有web3錢包、網絡連接以及一些資金即可輕松參與。
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