來源：Bankless
編譯：Golem，Odaily 星球日報
「我錯了，沒想到11月底山寨季來了」。
11月初，當(dāng)比特幣持續(xù)上漲而山寨幣表現(xiàn)平平時，市場仍擔(dān)心本輪牛市沒有山寨幣行情，大多數(shù)機構(gòu)和分析師也紛紛拋出消極觀點（相關(guān)閱讀：比特幣又新高了，山寨幣能跟上嗎？）。但到了11月底，TradingView 數(shù)據(jù)顯示，山寨幣總市值11月以來接近翻倍，比特幣市占率跌至51.4%，同時有分析師表示，BTC市占率即將突破多年支撐位，顯著影響了市場情緒，表明山寨幣季已經(jīng)到來。
身處山寨季也有煩惱，該買哪些代幣呢？Bankless聯(lián)合創(chuàng)始人 Ryan Sean Adams 給的建議是，ETH將在未來24小時漲至4000美元。也許這只是他個人的FOMO言論，但Bankless 專門的分析師團隊此前一直在預(yù)測一些山寨幣的價格走勢，從11月山寨季開啟迄今已經(jīng)對 10個山寨幣往后三個月的價格走勢預(yù)期看漲。
本文將整理 Bankless 分析師團隊對看漲的10個山寨幣的具體預(yù)測及理由，并對其11月末至 12月初到期的代幣預(yù)測做出勝率總結(jié)，供讀者自行參考。
11月末至12 月初到期預(yù)測勝率： 40%
除去保持中立的代幣，共有10個Bankless 分析團隊預(yù)測的代幣走勢在11月末至 12月初截止到期，預(yù)測結(jié)果如下：
- 預(yù)測看漲但下跌：Euler（EUL）下跌27% ；
- 預(yù)測看跌但上漲：Ethervista（VISTA）上漲66%、UMA Protocol（UMA）上漲78%；Filecoin（FIL）上漲55%、1inch（1INCH）上漲80.75%、Blur（BLUR）上漲99.4%；
- 預(yù)測看跌與實際下跌一致：Sanctum（CLOUD）上漲99.69%、GMX（GMX）下跌18.04%、Kamino（KMNO）上漲206.37%、Canto（CANTO）下跌55.14%。
其中反指較嚴重的是Instadapp（INST）、1inch（1INCH）和Blur（BLUR），預(yù)測收益較高的Kamino（KMNO），上漲幅度達206.37%。不過11月末至 12月初預(yù)測到期代幣的總體勝率僅有 40%。
看漲代幣盤點
Aave（AAVE）
- 賽道：DeFi
- 理由：凈存款、活躍貸款持續(xù)增長，估值指標有利
- 預(yù)測時間段： 2024 年 12 月 2 日至 2025 年 3 月 2 日
- 預(yù)測時幣價： 238.91 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲 2.88%
7 月 31 日，Bankless 分析師團隊就對 AAVE價格預(yù)期看漲，因為Marc Zeller 在 7 月 25 日提出了升級安全模塊的「temperature check」提案以及 AAVE 代幣在生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。
過去 30 天內(nèi)，AAVE總活躍貸款已達到 125.1 億美元，增長 46%，凈存款也增至 313.7 億美元，同比增長 49%。對杠桿的需求增加推動了貸款的擴張和更高的借貸利率。例如，Aave 上 USDT 的當(dāng)前借貸利率為37%，推動 Aave 的收入激增 63%。
而AAVE代幣價格僅上漲了約 16%，與協(xié)議收入增速不符，這表明市場可能沒有完全反應(yīng) Aave 近期的表現(xiàn)。因此Bankless 分析師團隊繼續(xù)對AAVE保持看漲。
Instadapp（INST）
- 賽道：DeFi
- 理由：交易量持續(xù)增加，協(xié)議機制創(chuàng)新
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 26 日至 2025 年 2 月 26 日
- 預(yù)測時幣價： 5.47 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲 36.01%
7 月 16 日，Bankless 分析師團隊就對 INST 價格預(yù)期看漲，因為Fluid（貨幣市場和 DEX 的混合體）作為 Instadapp 的統(tǒng)一流動性層，有望推動采用和收入增長。自 11 月 1 日推出 DEX 以來，F(xiàn)luid 的總交易量已超過 10 億美元。它目前在以太坊 24 小時交易量排名第五，僅次于 Uniswap、Curve、Pendle 和 Balancer 等知名項目。
Fluid 的迅速成功可能歸于其創(chuàng)新的設(shè)計。用戶不僅可以從借款人那里獲得收益，還可以從交易費中獲得收益。此外，債務(wù)頭寸會產(chǎn)生交易費，抵消借款成本，這是一項提高資本效率的獨特功能。
因此，Bankless 分析師團隊繼續(xù)對其后續(xù)價格表現(xiàn)看漲，認為 Fluid 的日益普及以及其智能抵押品和智能債務(wù)機制是推動 DeFi 領(lǐng)域交易量和效率提升的關(guān)鍵驅(qū)動力。
anoncast（ANON）
- 賽道：SocialFi
- 理由：Vitalik公開認可，有幾率引起病毒式傳播
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 21 日至 2025 年 2 月 21 日
- 預(yù)測時幣價： 0.04 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：下跌 37.29%
11 月 20 日晚，以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人 Vitalik Buterin 通過「vitalik.eth」地址首次購買了 Base 代幣，其通過 DeFi 聚合器 ParaSwap將0.082 ETH（253 美元）兌換為 30.303k ANON。
ANON 是「anoncast」的實用代幣，這是一個基于零知識證明的社會實驗。擁有至少 15,000 個 ANON 的代幣持有者可以通過該協(xié)議關(guān)聯(lián)的 Farcaster 帳戶發(fā)布匿名帖子，擁有至少 100 萬個 ANON 的持有者可以在 X/Twitter 上推廣這些帖子或刪除現(xiàn)有帖子。
雖然因為FRIEND 的崩潰，許多經(jīng)驗豐富的 Base 參與者對 SocialFi 代幣會感到些許焦慮，但這次實驗的不同之處在于，它要求任何想要與之互動的人都必須購買 ANON。
Bankless 分析師團隊對 ANON 的價格表現(xiàn)預(yù)期看漲，因為雖然該代幣缺乏基本價值，但它已經(jīng)獲得了 Vitalik 的公開認可，如果更多的加密受眾與這一新穎實驗互動，它可能會引起病毒式傳播。
Near（NEAR）
- 賽道：L1
- 理由：搭上AI敘事，能引起資本注意
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 14 日至 2025 年 2 月 14 日
- 預(yù)測時幣價： 5.2 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲42.88%
11 月 11 日，NEAR Protocol 聯(lián)合創(chuàng)始人 Illia Polosukhin提出了一項計劃，旨在創(chuàng)建世界上最大的開源模型，這個模型擁有 1.4 萬億參數(shù)，將是 Meta 的開源替代品 Llama 的 3.5 倍。根據(jù) Polosukhin 通過 Cointelegraph的報道，培訓(xùn)和計算費用（估計約為 1.6 億美元）將通過銷售 NEAR 代幣來資助，該模型將在去中心化的計算網(wǎng)絡(luò)上運行。
雖然增加延遲是分散式計算網(wǎng)絡(luò)的常見缺點，但 Polosukhin 聲稱，谷歌人工智能子公司 DeepMind 的新興研究表明，快速互聯(lián)也是可能的。
Bankless 分析師團隊對 NEAR 價格后續(xù)表現(xiàn)看漲，因為以 NEAR 為中心的先進去中心化計算網(wǎng)絡(luò)與 Polosukin 的 AI 背景相結(jié)合，將成為該網(wǎng)絡(luò)吸引用戶、開發(fā)者和資本的顯著優(yōu)勢。但如果市場突然發(fā)現(xiàn)此類活動的價值有限，那么用于資助模型開發(fā)而出售NEAR可能會毫無意義地壓低價格。
Solana（SOL）
- 賽道：L1
- 理由：特朗普當(dāng)選利好，牛市FOMO情緒持續(xù)
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 13 日至 2025 年 2 月 13 日
- 預(yù)測時幣價： 217.2 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲9.12%
9 月份Bankless 分析師團隊對SOL的價格表現(xiàn)并不看好，認為隨著持有者退出生態(tài)系統(tǒng)，轉(zhuǎn)而投入其他一些另類投資機會，可能會出現(xiàn)下跌。盡管在之后相比APT 和 SUI 等熱門的 L1， SOL漲幅確實不佳，但其以美元計價的價格在整個 10 月份穩(wěn)步走高，并于 11 月初因美國大選結(jié)果有利而徹底爆發(fā)。
Bankless 分析師團隊此次將 SOL 的預(yù)測轉(zhuǎn)變?yōu)榭礉q，因為在特朗普政府的領(lǐng)導(dǎo)下，它仍然能夠享受到有利的催化劑——比如現(xiàn)貨 ETF 批準，并且因為在牛市，因此市場對其的普遍假設(shè)能在可預(yù)見的未來持續(xù)。
Helium Network（HNT）
- 賽道：基礎(chǔ)設(shè)施
- 理由：用戶持續(xù)增長，與電信公司進行了戰(zhàn)略合作
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 12 日至 2025 年 2 月 12 日
- 預(yù)測時幣價： 5.95 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲43.87%
7月末，Bankless 分析師團隊并不看好 HNT 的價格表現(xiàn)，因此當(dāng)時該代幣較 2021 年的歷史高點下跌了 90%，較 2 月 15 日的周期峰值下跌了 55%。此外，平臺收入有所下降，用戶增長在 3 月初達到峰值后大幅放緩。
但是從那以后，Helium Network 的數(shù)據(jù)積分消耗率已翻了一番多，表明自 7 月以來網(wǎng)絡(luò)使用量也翻了一番。這一增長主要由 Helium Mobile 用戶推動，用戶數(shù)量從上次預(yù)測時的 105,336 人增加至 119,934 人。
雖然 Helium Mobile 的總用戶數(shù)量本身可能并不高，但 Helium 與電信公司的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系有助于提高網(wǎng)絡(luò)使用率。例如，Telefonica 在 2021 年至 2022 年期間連接物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備數(shù)量增長了 18.1%，隨后在 2022 年至 2023 年期間增長了 12.2%。
因此，Bankless 分析師團隊后續(xù)看漲 HNT的價格表現(xiàn)，預(yù)計 Helium Mobile 用戶的持續(xù)增長以及與電信公司的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系將推動 Helium 網(wǎng)絡(luò)的使用率，從而對整個 Helium 生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生積極影響。
Pendle Finance（PENDLE）
- 賽道：DeFi
- 理由：協(xié)議機制在牛市中仍然具有優(yōu)勢
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 8 日至 2025 年 2 月 8 日
- 預(yù)測時幣價： 5.19 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲29.09%
9 月 20 日，Bankless 分析師團隊對 PENDLE 價格的預(yù)測是看跌，因當(dāng)月晚些時候?qū)⒂?3.6 億美元的收益到期。雖然 Pendle 當(dāng)時繼續(xù)提供市場領(lǐng)先的收益機會，但其代幣價格和鎖定的總價值自 2024 年 6 月下旬以來一直大幅下跌，當(dāng)時在 2024 年初空投狂潮高峰期附近創(chuàng)建的資金池中出現(xiàn)了大量 30 億美元的到期債務(wù)。
盡管 Pendle 在 9 月經(jīng)歷了大量的 TVL 流出，但代幣價格并沒有受多大影響，并且 TVL 自 10 月以來一直呈正增長。因此，Bankless 分析師團隊重新看漲PENDLE 后續(xù)的表現(xiàn)，認為其收益Swap仍然是市場上領(lǐng)先的機制，如果加密貨幣的牛市開始加速，它們將處于有利的增長位置。
Lido（LDO）
- 賽道：LST
- 理由：特朗普當(dāng)選，激發(fā)市場對以太坊系代幣的樂觀情緒
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 7 日至 2025 年 2 月 7 日
- 預(yù)測時幣價： 1.34 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲56.72%
美國大選的結(jié)束，投資者將特朗普贏得總統(tǒng)大選視為加密市場利好。雖然特朗普在競選期間沒有提供他認為可以使加密貨幣受益的政策細節(jié)，但他確實承諾解雇 SEC 主席 Gary Gensler，該監(jiān)管機構(gòu)聲稱Lido 的 stETH 是未注冊的證券。此外，在選舉之前，特朗普已經(jīng)為 World Liberty Financial （WLFI） 募集了1500萬美元的投資，該應(yīng)用程序有望成為 Aave 存款前端。
盡管加密行業(yè)對特朗普政府的希望在很大程度上仍然基于猜測，但他有可能兌現(xiàn)模糊的承諾，并指示行政部門機構(gòu)在接下來的 4 年任期內(nèi)不執(zhí)行針對加密項目的法規(guī)，共和黨在國會的大獲全勝為美國將此類改革納入法律提供了可能性。
雖然 Bankless 分析師團隊依然對 stETH 市場份額和 Lido 盈利能力持續(xù)下滑表示擔(dān)憂，但此次看漲 LDO 是預(yù)計特朗普的當(dāng)選應(yīng)該會激發(fā)投資者對未知但似乎更好的未來的樂觀情緒。
Uniswap（UNI）
- 賽道：DeFi
- 理由：特朗普當(dāng)選，激發(fā)市場樂觀情緒
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 6 日至 2025 年 2 月 6 日
- 預(yù)測時幣價： 9.29 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲65.12%
10月份，Bankless曾因為Uniswap推出Unichain而對UNI代幣看跌。盡管 UNI 在隨后的一個月內(nèi)下跌了 20% 以上，但11月6日卻開始飆升，成為 2024 年以來最大的一次上漲（僅次于 2 月 23 日的上漲，該上漲由 UNI 費用轉(zhuǎn)換提案引起，提案后來被 Uniswap 基金會阻止），而11月的上漲還是因為特朗普在大選中的優(yōu)勢。
Bankless 分析師團隊重新看漲UNI的價格表現(xiàn)，預(yù)計加密貨幣參與者將對近期行業(yè)監(jiān)管的前景更加樂觀，特別是當(dāng)它們適用于可能以類似股息的方式將現(xiàn)金流分配給持有人的代幣時。
Jito（JTO）
- 賽道：LST
- 理由：Solana上LST賽道龍頭，Meme幣發(fā)展將使其受益
- 預(yù)測時間段： 2024 年 11 月 1 日至 2025 年 2 月 1 日
- 預(yù)測時幣價： 2.29 美元
- 預(yù)測至今幣價表現(xiàn)：上漲60.26%
7 月份，Bankless 分析師團隊就對 JTO 價格表現(xiàn)預(yù)期看漲，預(yù)計 Jito 原生質(zhì)押的部署將鞏固其作為 Solana 領(lǐng)先流動性質(zhì)押協(xié)議的地位。盡管 JTO 的價格在前三個月的預(yù)測期內(nèi)下跌了 17%，但 Jito 的TVL在 2024 年以美元和 SOL 計價的話，都穩(wěn)步創(chuàng)下歷史新高。
Solana 上 Meme幣數(shù)量激增也使 MEV 機會的增加；由于這些低流動性 Meme 池產(chǎn)生的高滑點，Jito 的每日 SOL 費用已經(jīng)達到了歷史最高水平。
因此，Bankless 分析師團隊對 JTO 的后續(xù)表現(xiàn)看漲，認為該協(xié)議正在鞏固其作為 Solana 上第一的流動性質(zhì)押協(xié)議的地位，并預(yù)計 Meme 幣（以及 MEV 套利者產(chǎn)生的小費支付）的流行會使 Jito 受益。
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