主持人：Arain，bitget交易平臺(tái)
整理：Scof，bitget交易平臺(tái)
1月20日，7位華語加密KOL、投資人、項(xiàng)目方圍繞「美國首個(gè)加密總統(tǒng)上任對華語幣圈意味著什么」的主題space探討了特朗普作為美國首位“加密總統(tǒng)”可能帶來的市場影響，尤其是對華語幣圈的影響。
以下內(nèi)容為相關(guān)對話的精要整理， 你也可以點(diǎn)擊此處收聽全部內(nèi)容 。
bitget交易平臺(tái)：很高興我們能一起見證美國新總統(tǒng)特朗普的上任。作為美國首位“加密總統(tǒng)”，特朗普今天正式就職。從最近幾天的市場行情來看，BTC并未出現(xiàn)投資者擔(dān)心的觸底情況。特朗普曾做出多項(xiàng)加密承諾，各位認(rèn)為哪些最可能兌現(xiàn)？接下來的行情會(huì)如何？
Lucio（BTX capital）：大家好，我是Lucio，是BTX capital的運(yùn)營負(fù)責(zé)人。針對第一個(gè)問題，特朗普對加密市場曾做出多項(xiàng)承諾，包括將美國打造成全球加密貨幣之都、削減監(jiān)管、支持國內(nèi)能源生產(chǎn)增長、解雇SEC主席Gary、阻止美國出售所持比特幣并建立比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備、停止對加密貨幣行業(yè)的打壓，推動(dòng)行業(yè)蓬勃發(fā)展、用加密貨幣化解美國債務(wù)、減少“絲綢之路”創(chuàng)始人的刑期以及任命支持加密貨幣的官員為新的SEC主席。
在這些承諾中，我認(rèn)為比較可靠的是打造全球加密貨幣之都并支持能源生產(chǎn)增長。目前，美國對加密貨幣底層挖礦業(yè)務(wù)較為支持，尤其在德州，擁有大量合規(guī)礦場和上市礦企。這些礦場不僅可以提供區(qū)塊鏈算力，還能為AI算力設(shè)施布局提供支持。至于其他承諾，例如比特幣戰(zhàn)略儲(chǔ)備的建立和減少刑期，特朗普有職權(quán)去實(shí)現(xiàn)，但用加密貨幣化解美國債務(wù)的構(gòu)想仍然不現(xiàn)實(shí)。美國國債負(fù)債規(guī)模過大，僅憑政府目前所持有的加密資產(chǎn)，難以達(dá)到化解債務(wù)的目的，還需依賴更多資本市場的力量。
Andrew（IoTeX）：大家好，我叫Andrew，是IoTeX亞太區(qū)負(fù)責(zé)人。我主要主導(dǎo)AI DePin的開發(fā)，IoTeX致力于打通智能設(shè)備與區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)連接，推動(dòng)更多數(shù)據(jù)落地應(yīng)用，打造開放生態(tài)。
我對特朗普的加密政策相較于拜登時(shí)期更寬松。特朗普曾在任前承諾支持加密行業(yè)，這意味著我們進(jìn)入了一個(gè)加密政策較為寬松的時(shí)代。特朗普政府內(nèi)有許多支持加密的高層人士，比如昨天晚宴上出現(xiàn)了許多加密領(lǐng)域的關(guān)鍵人物，包括與AI政策相關(guān)的高管。
接下來，特朗普可能會(huì)成立一個(gè)加密委員會(huì)，幫助推動(dòng)政策實(shí)施。這個(gè)委員會(huì)可能包括約20位成員，負(fù)責(zé)制定并推動(dòng)加密政策的更新。若他真這么做，那將是一個(gè)具有積極意義的舉措。在國會(huì)層面，特朗普面臨一定的挑戰(zhàn)，但他仍擁有較大的決策權(quán)。短期內(nèi)，他將進(jìn)一步推動(dòng)區(qū)塊鏈和加密領(lǐng)域的相關(guān)政策。在中長期，他可能會(huì)關(guān)注比特幣等資產(chǎn)如何融入美國的金融體系，尤其是考慮將比特幣作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的可能性。
總體來看，特朗普有潛力推動(dòng)加密貨幣的合法化進(jìn)程，而這些政策若能落實(shí)，將會(huì)對全球加密市場產(chǎn)生重大影響。
JOSIE（GMGN）:大家好，我是JOSIE，是GMGN的CMO，很高興今天受邀參加這個(gè)space。關(guān)于前面嘉賓的分享，我想再補(bǔ)充一下。最近特朗普在Solana鏈上發(fā)布了一些動(dòng)態(tài)，他自己和妻子分別發(fā)行了meme幣，這一行為引發(fā)了Solana價(jià)格的飆升，并導(dǎo)致比特幣價(jià)格的劇烈波動(dòng)。從GMGN的鏈上數(shù)據(jù)來看，特朗普幣的持有者已經(jīng)超過80萬，且很多新錢包加入，這顯示在國家領(lǐng)導(dǎo)人的引導(dǎo)下，越來越多的圈外人士開始參與加密貨幣市場。
從這些鏈上數(shù)據(jù)來看，特朗普在發(fā)行幣的過程中其實(shí)是在試探加密市場對他的支持。他通過發(fā)行幣并觀察市場反應(yīng)，能夠看到加密行業(yè)對他的態(tài)度，以及對于他在加密領(lǐng)域的言論和政策有著積極的響應(yīng)。
特朗普的這些行為證明了加密貨幣行業(yè)的支持，以及大家對他許下的承諾有很大的期待。像他增持加密貨幣、將比特幣作為國家戰(zhàn)略儲(chǔ)備，這些都是非常有可能兌現(xiàn)的。雖然他在調(diào)整監(jiān)管平臺(tái)和更換監(jiān)管人員方面可能需要時(shí)間過渡，但總體來說，這些承諾是可以實(shí)現(xiàn)的。
至于接下來的行情，我個(gè)人認(rèn)為是一個(gè)非常利好的狀態(tài)。大家也注意到，近期行情波動(dòng)非常劇烈，尤其是在特朗普發(fā)布幣之后，更多圈外人士加入市場，感覺2024年的牛市已經(jīng)接近尾聲。但由于特朗普的政策承諾，2025年可能會(huì)引爆更大的牛市。我對未來行情非常樂觀，尤其是在他推動(dòng)加密貨幣發(fā)展和政策支持的背景下。目前，比特幣價(jià)格在10700到10800美元之間波動(dòng)，我認(rèn)為仍然有上漲的空間。當(dāng)然，這并不是投資建議，但我相信市場將會(huì)繼續(xù)朝積極的方向發(fā)展。
Phyrex：從基本面來看，特朗普對加密貨幣的興趣非常大。新的CFTC、SEC和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)人，都對加密貨幣有濃厚的興趣，他們中的很多人曾經(jīng)參與過加密項(xiàng)目、交易所，或擁有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。這一點(diǎn)與上一任的情況不同，特朗普班底的加密貨幣經(jīng)驗(yàn)幾乎秒殺所有人。所以大家對特朗普未來的政策和行動(dòng)有很高的預(yù)期。
從市場周期的角度來看，美國大選后的三個(gè)月通常是市場的一個(gè)高潮期，不僅僅是總統(tǒng)就職宣言和上任時(shí)的熱度，也包括選舉后的一些情緒和市場波動(dòng)。如果不考慮其他因素，這個(gè)階段的熱度本身就可能對整個(gè)加密市場帶來一些利好。
此外，特朗普自己發(fā)幣的事件也是值得關(guān)注的。雖然目前有些人從特朗普和他的家族發(fā)幣中賺到了一些錢，但這對整個(gè)生態(tài)來說并不一定是好事。尤其是美國一些法律界人士對特朗普家族發(fā)幣的看法并不樂觀。我個(gè)人認(rèn)為，特朗普可能會(huì)避免談?wù)摶蛏婕暗阶约杭易宓陌l(fā)幣問題，可能更多的是讓他的兒子和妻子參與這類事務(wù)。如果他的家族確實(shí)要通過加密貨幣進(jìn)行某些調(diào)整，可能會(huì)在市場上引發(fā)新的變動(dòng)。隨著加密貨幣行業(yè)的水越來越深，特朗普作為商人，很可能會(huì)利用這種局勢，挖掘更多的利益。
另外，也有議員提議讓美國政府購買比特幣作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備。我個(gè)人認(rèn)為這不太可能實(shí)現(xiàn)。如果每年買入一定數(shù)量的比特幣，可能性就非常低，因?yàn)槊绹脑蛢?chǔ)備資金和黃金儲(chǔ)備就已經(jīng)花費(fèi)了大量的資源，導(dǎo)致進(jìn)一步購買加密貨幣的壓力很大。
當(dāng)然，美國政府公開儲(chǔ)存的比特幣已經(jīng)有幾萬枚，而未公開的部分也有可能達(dá)到幾十萬枚。如果特朗普真的能做到讓美國將比特幣作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備，可能不會(huì)對市場造成直接沖擊，但如果其他國家看到美國如此做，可能會(huì)效仿，推動(dòng)更多國家加入比特幣儲(chǔ)備的行列，這將對市場產(chǎn)生積極影響。這也帶來了一個(gè)趨勢：越來越多的國家，像薩爾瓦多等開始把比特幣納入國家儲(chǔ)備。如果這個(gè)趨勢能夠持續(xù)，可能會(huì)推動(dòng)更多國家持有比特幣，進(jìn)一步提升其價(jià)值和市場影響力。
從市場的三大賽道來看，目前市場的分布也很有趣。首先是比特幣相關(guān)的生態(tài)，包括比特幣本身以及相關(guān)的礦業(yè)公司、ETF等，隨著比特幣價(jià)格的上漲，這些公司和項(xiàng)目也會(huì)迎來增長。第二個(gè)賽道是以太坊及其衍生的山寨幣生態(tài)，目前雖然以太坊有一定表現(xiàn)，但資金流入較少，市場情緒并未完全爆發(fā)。第三個(gè)賽道是以Solana為主的一些新興項(xiàng)目，這些項(xiàng)目吸引了很多資金，尤其是在去中心化交易所的熱潮中，市場參與者更傾向于投向這些新興鏈條。
總體來看，目前市場還缺乏自身的驅(qū)動(dòng)力。比特幣和以太坊的走勢固然重要，但如果沒有政策或外部因素的推動(dòng)，市場很難單純依靠自身的流動(dòng)性和趨勢去發(fā)展。當(dāng)前的市場情緒更多依賴外部因素，尤其是政策和市場對加密貨幣的接納度。如果流動(dòng)性不足，市場將可能成為一個(gè)典型的PVP（玩家對玩家）市場。
因此，大家對特朗普的預(yù)期非常高，尤其是如果他在就職演講中提及加密貨幣相關(guān)內(nèi)容，哪怕只是一兩句話，可能會(huì)對市場情緒產(chǎn)生非常大的影響。特別是如果在就職后，特朗普能發(fā)布相關(guān)的法律或政策，這將進(jìn)一步激發(fā)市場的信心。如果這些事情發(fā)生，市場情緒可能會(huì)延續(xù)幾周甚至幾個(gè)月，至于后續(xù)發(fā)展，我們還需觀察采購季和其他政策的動(dòng)態(tài)?？傊乩势丈先魏蟮呐e措，將會(huì)是市場焦點(diǎn)之一。
Kiwi(OKX Ventures)：我認(rèn)為倪大已經(jīng)講的非常好了。特朗普的政策已不再是關(guān)鍵，重要的是他和梅尼拉推出的數(shù)字貨幣對行業(yè)的影響。一個(gè)可能的趨勢是山寨幣的衰退。這意味著之前由VC等支持的資產(chǎn)可能失去實(shí)際價(jià)值，未來可能會(huì)迎來合規(guī)的資產(chǎn)發(fā)行模式，在這種模式下，任何人都可以發(fā)幣。近期，我聽到來自摩根大通和高盛的朋友詢問如何購買相關(guān)資產(chǎn)，甚至一些政府人員也向我請教買入建議。這反映出新興市場對數(shù)字資產(chǎn)的高度關(guān)注。
如果我們從周期性的角度來看，強(qiáng)者愈強(qiáng)，許多沒有機(jī)構(gòu)支持、沒有資金、沒有政府背書的山寨幣注定會(huì)消亡。對于某些資產(chǎn)，我們可能需要放棄幻想。另一個(gè)有趣的趨勢是，特朗普推出數(shù)字貨幣后，全球各界人士，包括大公司和知名人物，都能夠在新監(jiān)管框架下大膽發(fā)行資產(chǎn)并為新項(xiàng)目募資。這意味著一個(gè)新的資產(chǎn)發(fā)行范式正在誕生。
此外，有一個(gè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注。交易所的地位正在發(fā)生變化，鏈上的定價(jià)權(quán)逐漸轉(zhuǎn)移。比如Trump幣的交易量已經(jīng)達(dá)到納斯達(dá)克日交易量的10%，這標(biāo)志著整個(gè)市場定價(jià)權(quán)逐步從傳統(tǒng)交易所向區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)移。雖然市場可能迎來新的牛市，但對于VC而言，如何參與這波資產(chǎn)創(chuàng)造仍需深思熟慮。對于每個(gè)參與者而言，重要的是正確參與市場，但我個(gè)人對于近期市場行情持謹(jǐn)慎態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)控制始終是第一要?jiǎng)?wù)。
Ducking（DUCKCHAIN）：感謝主持人的邀請，前面各位老師已經(jīng)非常詳細(xì)地介紹了宏觀和細(xì)節(jié)層面的內(nèi)容，我這邊就不再贅述。通過特朗普這一標(biāo)志性事件，行業(yè)未來充滿信心。我們DuckChain主要致力于構(gòu)建基于Telegram和Tom生態(tài)的AI支持的EVM兼容鏈，目標(biāo)是為鏈上的交互提供更加流暢和友好的體驗(yàn)，特別是對于新手用戶。我們相信，借助AI技術(shù)，無論是在DeFi、Gaming還是其他領(lǐng)域，都能讓鏈上的交互更為高效和便捷。此外，我們近期成功完成了一輪戰(zhàn)略融資，OKX作為戰(zhàn)略投資方加入，我們非常感激這一支持。最后，對于未來的市場行情，我們保持非常積極的看法，期待能夠與各位老師繼續(xù)深入交流和學(xué)習(xí)。
bitget交易平臺(tái)：剛剛大家每個(gè)人都聊到特朗普官方的memecoin，那么大家最早什么時(shí)候關(guān)注到這件事情？有沒有參與其中？然后大家在一句話總結(jié)你對這個(gè)meme的看法。
Yuyue：我就是在10:15看見發(fā)推了就參與了，然后我就發(fā)群里了，把CA扔群里了，然后沖了。怎么看后市，我覺得非常好，要去新高。
JOSIE：首先，關(guān)于GMGN的成功上線TRUMP，我要特別感謝大家的支持。由于市場的熱度過高，整個(gè)技術(shù)平臺(tái)面臨了巨大的壓力，但我們提前對服務(wù)器進(jìn)行了10倍的擴(kuò)容，確保了在特朗普幣上線時(shí)能夠應(yīng)對鏈上帶來的流量壓力。
特朗普幣的發(fā)行不僅引爆了市場，也帶來了可觀的回報(bào)。對于后續(xù)，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)，特朗普幣的持有者已經(jīng)接近85萬，許多早期投資者取得了不錯(cuò)的收益。有些比較早上車的都得到了不錯(cuò)了收益，我關(guān)注的錢包更是有非常大的結(jié)果，有達(dá)到了一個(gè)小目標(biāo)的。這就是因?yàn)橛幸粋€(gè)這樣的行情存在，有meme這樣的一個(gè)新的敘事，不管這個(gè)敘事底層有沒有什么應(yīng)用場景，或者一些所謂的價(jià)值投資，但meme季就是來了，還在不斷擴(kuò)大，以及市值也是不斷增長。
未來，我們還將推出一系列新的功能，比如通過監(jiān)控Twitter上的信息，及時(shí)推送特朗普或相關(guān)家族成員的動(dòng)態(tài)，幫助用戶更快地跟進(jìn)市場熱點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)交易。此外，我們也正在開發(fā)自動(dòng)賣出、分批止盈止損等功能，以進(jìn)一步優(yōu)化交易體驗(yàn)。對于未來的行情，我們保持樂觀，尤其是對于特朗普家族未來可能的動(dòng)作，我們會(huì)密切關(guān)注，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)提供相關(guān)功能和服務(wù)。
Phyrex：對于meme來說，我可能仍然處于初學(xué)者的階段，相較于一些資深的專家，如yuyue老師和Andrew，他們在AI等領(lǐng)域的研究已經(jīng)非常深入。而我更多關(guān)注的是趨勢分析，特別是對整個(gè)市場的發(fā)展趨勢做出合理的預(yù)判，所以對于價(jià)格的具體預(yù)期，我并沒有特別明確的看法。
從我的交易理念來看，我更加重視趨勢的變化，因此更傾向于觀察和研究市場的整體走向。特朗普發(fā)幣這一事件，無論其具體的應(yīng)用場景如何，實(shí)際上對許多政客、企業(yè)家甚至一些具有影響力的人士打開了新的思路。過去，很多人或許因道德、法律等約束而沒有敢于嘗試發(fā)行自己的幣，但如果這條道路能夠順利展開，未來可能會(huì)有更多的政界人物參與其中。
例如，如果像奧巴馬這樣的歷史性人物發(fā)起一個(gè)支持黑人群體的數(shù)字貨幣，這無疑會(huì)引發(fā)巨大的關(guān)注與支持；同樣，哈里斯等女性政治人物也可能借此機(jī)會(huì)推動(dòng)更多的女性權(quán)益。在這些潛力巨大的市場賽道中，政客們的參與將極大地推動(dòng)這一領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展。
在我看來，meme這個(gè)賽道無論是牛市還是熊市都有強(qiáng)大的韌性。即便是在市場不確定的情況下，只要找到正確的角度，它依然可以保持強(qiáng)勁的增長。因此，我認(rèn)為meme賽道和Solana鏈在未來的市場發(fā)展中仍然會(huì)非常有潛力，尤其是在用戶情緒和市場需求的引導(dǎo)下。相比之下，BTC作為一種主流的數(shù)字資產(chǎn)，盡管其存在一定的支持策略，但對于大多數(shù)普通投資者而言，參與的門檻較高。買入BTC的成本較高，而購買美股對于許多人也存在天然的障礙。相比之下，meme賽道為更多的人提供了參與的機(jī)會(huì)，且更加容易普及，特別是在大眾投資者中間。
此外，當(dāng)前山寨幣面臨的流動(dòng)性問題也是一個(gè)顯著的挑戰(zhàn)，短期內(nèi)可能難以解決。因此，山寨幣的真正復(fù)蘇可能要等到2026年或更晚的時(shí)候，當(dāng)全球貨幣政策開始轉(zhuǎn)向?qū)捤?，利率回落時(shí)，才有可能迎來新的周期。
總的來說，當(dāng)前的市場周期可能主要集中在BTC和meme賽道兩條路徑上。而對于未來，我認(rèn)為我們需要更好地理解這些趨勢，并提前做好布局，以應(yīng)對下一個(gè)周期的到來。
Kiwi：非常贊同你的觀點(diǎn)。你提到的關(guān)于未來合規(guī)的發(fā)幣形式，以及鏈上資產(chǎn)的成熟度，確實(shí)是一個(gè)非常重要的趨勢。Trump發(fā)幣的事件，實(shí)際上不僅僅是一個(gè)單純的市場熱潮，而是標(biāo)志著更多合規(guī)發(fā)幣和合法形式的出現(xiàn)。你說的“合規(guī)的fairlaunch”模式，實(shí)際上是對現(xiàn)有市場的一種升級，它使得更多傳統(tǒng)投資者、機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目能夠更安心地進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈?zhǔn)澜?，從而推?dòng)了更多的資本和創(chuàng)新進(jìn)駐。
在這方面，像你提到的那些VC項(xiàng)目或者那些曾經(jīng)在Binance等平臺(tái)上募資的項(xiàng)目，未來確實(shí)可能會(huì)考慮直接在鏈上發(fā)幣，避免繁瑣的中介環(huán)節(jié)和合規(guī)問題。而且，鏈上的資產(chǎn)發(fā)射不再是某個(gè)小圈子的專屬，而是逐漸演變成了一種公開透明的、合規(guī)的資產(chǎn)發(fā)行渠道，類似于納斯達(dá)克或者傳統(tǒng)的股票市場，投資者能享受到更高的透明度和流動(dòng)性。這種趨勢的興起，勢必會(huì)引領(lǐng)更多項(xiàng)目走向公開和合規(guī)，從而進(jìn)一步推動(dòng)整個(gè)市場的成熟。
關(guān)于市場的參與者，確實(shí)這一次的周期和以往的周期完全不同。上一個(gè)周期賺到錢的更多是通過挖礦和交易做k線的玩家，而現(xiàn)在這一輪的贏家主要是那些P小將和P大將，他們的偏好和交易模式其實(shí)推動(dòng)了市場的不同節(jié)奏。尤其是隨著亞洲市場的主導(dǎo)地位越來越突出，比如6點(diǎn)到10點(diǎn)的時(shí)間段，完全是亞洲投資者在主導(dǎo)。這也說明了，全球范圍內(nèi)的投資者結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。
不僅如此，隨著這些玩家積累了財(cái)富，他們的模式和策略也會(huì)影響到更多新入場的玩家，逐步形成一種良性的循環(huán)。這也意味著，未來的市場將不再局限于“牛市”期間才有熱度，而是在更為穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，鏈上的交易量和市場活躍度將持續(xù)保持。
鏈上的資產(chǎn)發(fā)行和交易形式正在日益成熟，無論在牛市還是熊市中，都會(huì)吸引和保持足夠的參與者。而且這些新的玩家和資本涌入也意味著市場會(huì)不斷被創(chuàng)新和多元化的需求推動(dòng)，未來的周期可能會(huì)出現(xiàn)更加多樣的資產(chǎn)類型和交易方式。
總結(jié)來說，我也非?？春面溕腺Y產(chǎn)發(fā)射的這一趨勢，特別是在合規(guī)和創(chuàng)新的雙重推動(dòng)下，未來鏈上市場會(huì)更加健康、透明，也會(huì)吸引更多的玩家進(jìn)入。
Ducking：meme的生態(tài)和社區(qū)文化的變化，確實(shí)是當(dāng)前加密市場的一大亮點(diǎn)。meme已經(jīng)超越了單純的動(dòng)物園或者“亂沖”的1.0階段，逐漸進(jìn)入了一個(gè)更成熟、更系統(tǒng)的2.0階段?，F(xiàn)在，meme不僅僅是一個(gè)IP化的符號，它背后更承載了巨大的社區(qū)力量和文化價(jià)值，成為了整個(gè)生態(tài)的核心驅(qū)動(dòng)力之一。
特別是在當(dāng)前的加密市場中，社區(qū)的力量變得越來越重要。大家對meme的認(rèn)知和情感，已經(jīng)超越了單純的交易行為，形成了更強(qiáng)的共識和歸屬感。這種“信仰價(jià)值”其實(shí)非常關(guān)鍵，它決定了持有者的行為習(xí)慣和對項(xiàng)目的忠誠度——當(dāng)一個(gè)社區(qū)成員對某個(gè)項(xiàng)目或資產(chǎn)產(chǎn)生足夠的情感共鳴時(shí)，他們就不太容易輕易賣掉手中的代幣，而更愿意參與其中，推動(dòng)項(xiàng)目成長。
另外，隨著社區(qū)文化的逐漸成熟，項(xiàng)目方和機(jī)構(gòu)的視角也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。過去，很多項(xiàng)目的評估標(biāo)準(zhǔn)可能更多關(guān)注技術(shù)和市場指標(biāo)，而如今，社區(qū)的活躍度、情緒變化、用戶的參與度等，也成為了非常重要的評估因素。尤其是這種“情緒價(jià)值”越來越被看作是項(xiàng)目能否成功的關(guān)鍵點(diǎn)之一。投資者和機(jī)構(gòu)不僅僅是在看數(shù)字和數(shù)據(jù)，還在感知社區(qū)背后潛藏的熱情和驅(qū)動(dòng)力，這樣的變化意味著加密市場正在向著更加成熟、健康的方向發(fā)展。
從動(dòng)物到名人，再到AI的演變，也充分說明了市場對于IP化的理解正在不斷深化。從Telegram的鴨子IP到如今更廣泛的名人和AI元素，meme的文化屬性和參與者范圍都在不斷拓展。這種多元化的趨勢，將極大推動(dòng)meme在全球市場的認(rèn)知度和接受度。
隨著這些新興的社區(qū)文化和價(jià)值觀的融合，meme的市場潛力是巨大的。而且，隨著更多項(xiàng)目方和VC開始關(guān)注社區(qū)的影響，市場的流動(dòng)性和資金的流動(dòng)方向也會(huì)更加穩(wěn)定和健康。隨著這些趨勢的不斷深化，相信會(huì)有更多有趣、有意義的創(chuàng)新和機(jī)會(huì)誕生。
Andrew：我想從一個(gè)產(chǎn)品發(fā)行的角度談?wù)勎业目捶?。最近在出差期間，我看到市場中一些動(dòng)態(tài)，尤其是某些幣種的價(jià)格波動(dòng)，最初發(fā)現(xiàn)時(shí)價(jià)格大約在20美元左右，立即產(chǎn)生了投資的沖動(dòng)。與之前討論過的加密市場邏輯不同，這次的思路讓我重新審視了市場的變化。
尤其是最近廣泛討論的meme，我認(rèn)為它在市場中代表了一種能夠容納多元共識的資產(chǎn)形式。它像一個(gè)容器，能夠觸及更廣泛的認(rèn)知領(lǐng)域。這個(gè)項(xiàng)目的成功不僅僅限于某一地區(qū)，它在東西方都能引起共鳴。以“總統(tǒng)發(fā)幣”為例，它不僅是一個(gè)創(chuàng)新的舉措，也打破了傳統(tǒng)金融體系的界限，讓全球用戶能夠參與其中。這種全球化的參與感和創(chuàng)意性，使得這個(gè)現(xiàn)象非常有趣。
從趨勢來看，我認(rèn)為meme幣的邏輯和市場主導(dǎo)力量是不斷變化的。除了meme幣之外，AI也逐漸成為市場的一個(gè)重要主導(dǎo)力量。因此，我們也在嘗試將低頻與AI結(jié)合，探索新的玩法與場景。我們正在不斷學(xué)習(xí)如何讓新的用戶群體參與進(jìn)來，并能夠融入到這一趨勢中。同時(shí)，我們也在關(guān)注如何利用現(xiàn)有資本和用戶的關(guān)注，推動(dòng)新項(xiàng)目的持續(xù)發(fā)展。接下來，我們將繼續(xù)探索這一領(lǐng)域并進(jìn)行相關(guān)闡釋。我對后市保持樂觀，特別是在加密市場的未來走勢上。
Lucio：盡管當(dāng)前市場中有很多樂觀的聲音，但我認(rèn)為形勢并沒有那么樂觀。具體來說，我是在市值大約200億左右、價(jià)格在20多美元時(shí)買入的。當(dāng)時(shí)我預(yù)計(jì)價(jià)格可能會(huì)漲到50美元左右，但沒想到后續(xù)價(jià)格迅速接近80美元，甚至有朝著100美元的趨勢。然而，我并不認(rèn)為這是一件好事。
特朗普發(fā)幣讓我感到不安。他利用自己的影響力和粉絲基礎(chǔ)，迅速吸引了大量新用戶和市場資金，尤其是通過這種“市場下沉”的方式。然而，市場的流動(dòng)性是有限的，這種做法并不健康。通過發(fā)行新幣，他吸引了大量的資金，但這些資金的流動(dòng)路徑也很清楚——大多數(shù)資金可能會(huì)留在鏈上或者流入他自己控制的領(lǐng)域，而不會(huì)進(jìn)入其他生態(tài)系統(tǒng)。
尤其是在他發(fā)布新幣后，除了與Solana相關(guān)的代幣，其他領(lǐng)域的代幣普遍下跌。這讓我覺得，有人認(rèn)為他背后有更長遠(yuǎn)的計(jì)劃，但我認(rèn)為大多數(shù)可能只是想多了。接著，他的配偶也推出了新幣，之后他身邊的親戚朋友，甚至政府內(nèi)部的人，也可能會(huì)效仿他，從市場中提取資金。這種行為讓我看到了一個(gè)“Trump family launchpad”的雛形，甚至成了“American government”的代幣發(fā)行平臺(tái)。這顯然不是一個(gè)積極的信號。
最令人擔(dān)憂的是，這些新用戶入場時(shí)機(jī)偏晚，隨著熱度逐漸退去，他們會(huì)面臨虧損，特別是當(dāng)市場流動(dòng)性難以繼續(xù)擴(kuò)展時(shí)，這些用戶的資金可能很難獲得回報(bào)。我們可以參考上一輪馬斯克炒作的狗狗幣案例，尤其是史幣的最高點(diǎn)，也就是比特幣的歷史高點(diǎn)。這次我認(rèn)為比特幣的下跌幅度不會(huì)那么大，但其他山寨幣的表現(xiàn)將趨于平穩(wěn)，可能大部分都會(huì)在原地徘徊，等待下一波行情。
bitget交易平臺(tái)：接下來第三個(gè)問題圍繞meme還有哪些交易機(jī)會(huì)，比如說在錢包、發(fā)射平臺(tái)等方面，我們希望大家能夠展開一下討論。
Yuyue：我認(rèn)為，除了meme幣以外，確實(shí)存在一些二級市場的機(jī)會(huì)，值得關(guān)注。正如各位老師所說，在共識形成的情況下，市場并不會(huì)如預(yù)期般簡單，因此需要發(fā)掘其他潛在機(jī)會(huì)。例如，Radium作為派發(fā)流動(dòng)性池的基礎(chǔ)，隨著大盤上漲，表現(xiàn)出了遠(yuǎn)超大盤的阿爾法收益，這對于二級市場來說是一個(gè)明顯的機(jī)會(huì)。
另一個(gè)例子是Jupiter。Jupiter是幾乎所有BOT使用的匯率節(jié)點(diǎn)平臺(tái)，并且通過電商交易獲得了可觀的收入來源。它在掌握交易話語權(quán)方面的優(yōu)勢，使其在市場中表現(xiàn)出色，值得關(guān)注。
如果我們談到除了meme幣外的機(jī)會(huì)，可以著眼于像Radium和Jupiter這樣的項(xiàng)目。此外，我對Solana這個(gè)幣也非常看好。從供應(yīng)鏈競爭格局的角度來看，我認(rèn)為未來流動(dòng)性會(huì)集中在性能更強(qiáng)的鏈上。
從這個(gè)角度來看，某些鏈可能會(huì)面臨流動(dòng)性不足的問題，尤其是那些在競爭中處于劣勢的鏈。在這一輪市場中，盡管它們可能通過各種方式進(jìn)入交易所，但其幣價(jià)可能并不理想，甚至可能會(huì)被淘汰。我認(rèn)為這都是存在可能性的。最終，經(jīng)過大浪淘沙，留下來的仍然會(huì)是那些有實(shí)際應(yīng)用、提供穩(wěn)定收入的項(xiàng)目。尤其可能還能夠說通過ETF的這個(gè)預(yù)期也好等等，才能夠說活的下來。
JOSIE：我認(rèn)為，除了meme幣之外，區(qū)塊鏈上的機(jī)會(huì)也在不斷變化。比如，現(xiàn)在的鏈上PVP玩法已經(jīng)不再適用于所有用戶，尤其是像TRUMP這樣的現(xiàn)象級項(xiàng)目，它可以減弱PVP的影響，從而讓更多普通用戶參與到鏈上交易中，降低參與門檻。未來的項(xiàng)目如果能夠減少這種玩法的存在，可能會(huì)讓更多用戶受益，尤其是那些剛進(jìn)入市場的新人。
此外，我還建議關(guān)注一些與區(qū)塊鏈相關(guān)的實(shí)際應(yīng)用，尤其是AI agent領(lǐng)域。在區(qū)塊鏈和AI結(jié)合的過程中，底層技術(shù)和應(yīng)用有可能帶來較大的結(jié)果。區(qū)塊鏈行業(yè)本質(zhì)上是一個(gè)快速發(fā)展的領(lǐng)域，我們需要以更積極的態(tài)度看待這些變化，而非抱有偏見。對于整個(gè)CEX交易所上線后集成很多幣，去做項(xiàng)目的上線。那對于DEX來說，鏈上的交易競爭不會(huì)在于資源，而在于產(chǎn)品的體驗(yàn)。
例如，某些交易平臺(tái)通過集成多種資源來提供更好的服務(wù)，這種模式可能會(huì)推動(dòng)平臺(tái)幣的價(jià)值增長，類似于幣安和OKX早期的發(fā)展歷程。早期參與這些平臺(tái)的用戶，可能會(huì)在后期獲得相對穩(wěn)定的回報(bào)。
總的來說，鏈上交易平臺(tái)的價(jià)值，遠(yuǎn)超單個(gè)項(xiàng)目方所能帶來的效益。通過參與這些平臺(tái)，用戶可以獲得更多的機(jī)會(huì)，尤其是一些平臺(tái)的早期支持者可能會(huì)得到額外的獎(jiǎng)勵(lì)。比如，胖企鵝NFT空投就是一個(gè)例子，它針對在鏈上交易過的用戶進(jìn)行了獎(jiǎng)勵(lì)。
最后，隨著越來越多年輕用戶的加入，市場上對新鮮血液和新玩法的需求會(huì)不斷增加。過去，很多人看不上土狗幣，但如今的市場熱點(diǎn)往往就在這些地方。年輕一代的用戶更注重的是能否從中賺到錢，而不是過多關(guān)心底層邏輯。因此，我們要更加開放心態(tài)，迎接新的變化和機(jī)會(huì)，尤其是早期參與，往往能夠獲得意想不到的回報(bào)。
Andrew：
關(guān)于meme周邊的市場機(jī)會(huì)，我認(rèn)為可以關(guān)注幾個(gè)方向。首先，ICO和其他類似的資產(chǎn)發(fā)行方式，像是通過新方式重新發(fā)行資產(chǎn)，這為市場帶來了新的機(jī)會(huì)和玩法。尤其是像DApp這種發(fā)行資產(chǎn)的方式，它可以通過更快速的方式發(fā)行新的合約，這種方式雖然具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，但也能夠在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生較大的市場反應(yīng)。我期待看到更多創(chuàng)新的發(fā)行方式，能夠?yàn)椴煌氖袌鋈后w提供機(jī)會(huì)，特別是在DApp生態(tài)中。此外，關(guān)于加密市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，像是一些平臺(tái)所做的基礎(chǔ)設(shè)施投資，也是我們需要關(guān)注的重點(diǎn)。我們應(yīng)該保持一個(gè)開放的心態(tài)，探索不同的玩法和模式，因?yàn)槭袌雒刻於加行碌臋C(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于是否能夠抓住這些機(jī)會(huì)。
總的來說，目前的市場充滿變化，機(jī)會(huì)無處不在，只要保持靈活的思維，抓住時(shí)機(jī)，就能在競爭中占得先機(jī)。
Lucio：關(guān)于特朗普發(fā)幣是否能開啟一個(gè)新的超級周期，我個(gè)人認(rèn)為不太可能。這更像是一個(gè)周期的頂部，而不是新周期的開始。新的周期通常是由新技術(shù)或趨勢帶動(dòng)的，類似于AI等領(lǐng)域的興起。特朗普發(fā)幣的行為更像是一個(gè)大規(guī)模的市場事件，而不是長期趨勢的開端。
然而，如果市場繼續(xù)向好，當(dāng)然對大家都是好事。在當(dāng)前的市場中，對于鏈上操作有一定敏感度的用戶，依然可以通過跟隨土狗幣等項(xiàng)目獲得盈利。隨著市場熱度的提高，很多新項(xiàng)目也會(huì)出現(xiàn)，提供新的機(jī)會(huì)。
隨著特朗普上臺(tái)并逐步放寬監(jiān)管，一些RWA項(xiàng)目也可能迎來機(jī)會(huì)，尤其是一些團(tuán)隊(duì)正在默默準(zhǔn)備這類項(xiàng)目。我認(rèn)為這類項(xiàng)目的潛力是值得關(guān)注的。
最后，與加密貨幣相關(guān)的工具和平臺(tái)，特別是那些結(jié)合AI進(jìn)行鏈上數(shù)據(jù)抓取和分析的工具，也會(huì)有很大的發(fā)展空間。這些領(lǐng)域的機(jī)會(huì)不容忽視。
bitget交易平臺(tái)：特朗普發(fā)幣是一次非常出圈的事件，往往能帶動(dòng)一些新的資金和市場情緒的高漲。可是這一波反對的聲音反而更大，比如鏈上的交易抽走了流動(dòng)性，其他的幣種也承壓了。你們認(rèn)為導(dǎo)致這種兩極分化的原因是什么？
JOSIE：我個(gè)人認(rèn)為特朗普的上臺(tái)不會(huì)直接開啟一輪超級周期，而是會(huì)對整個(gè)加密貨幣市場帶來合規(guī)性上的挑戰(zhàn)。隨著市場的逐步合規(guī)化，這一進(jìn)程是不可避免的，尤其是隨著特朗普政府對加密貨幣的友好態(tài)度逐漸顯現(xiàn)，我認(rèn)為這會(huì)催生2025年的一個(gè)新的牛市。2024年除了比特幣的減半周期之外，整體市場缺乏更多的支撐因素，而特朗普的政策變化可能會(huì)成為推動(dòng)市場增長的一個(gè)重要因素。
對于加密行業(yè)中的用戶，特別是華語圈的從業(yè)者而言，這一過程充滿挑戰(zhàn)。雖然在美國的政策支持下，市場會(huì)發(fā)展得較快，但如何跟上美國市場的步伐，成為華語圈用戶的一大挑戰(zhàn)。不過，這也帶來了更多的機(jī)遇，尤其是隨著合規(guī)化的推進(jìn)，可能會(huì)為華語圈的創(chuàng)業(yè)者帶來新的政策支持和發(fā)展空間。
對于已經(jīng)在加密行業(yè)有所收獲的投資者，我建議他們更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理，避免像過去那樣過度依賴杠桿交易。合約杠桿雖然能放大收益，但也容易帶來爆倉等風(fēng)險(xiǎn)。對于新用戶，除了了解市場走勢之外，最重要的是學(xué)習(xí)WEB3的基礎(chǔ)知識和安全防護(hù)措施。比如如何防范釣魚攻擊，如何保障資產(chǎn)安全。近期就有一個(gè)案例，有用戶因?yàn)椴僮魇д`，將資金發(fā)送到錯(cuò)誤的合約地址，結(jié)果丟失了資產(chǎn)。這種事件反映了新用戶對于安全知識的不足，也提醒大家在交易過程中必須具備基本的安全意識。
同時(shí)，近年來，像FTX這樣的安全事件讓我們看到加密平臺(tái)安全問題的重要性。GMGN平臺(tái)已經(jīng)將安全作為第一優(yōu)先級，確保了用戶交易過程中的資金安全。我們還加強(qiáng)了風(fēng)控措施，并且在產(chǎn)品的創(chuàng)新和用戶體驗(yàn)上也做了大量優(yōu)化，提升了交易速度和準(zhǔn)確度。整體來看，未來的加密市場將更注重合規(guī)和安全。在這個(gè)過程中，不僅是市場參與者需要提高安全意識，平臺(tái)本身也要在風(fēng)控和技術(shù)上持續(xù)創(chuàng)新，以確保用戶資金和交易過程的安全。
Lucio：BTX Capital 對TRUMP持有者包括做市商、鯨魚錢包以及特朗普相關(guān)錢包的持有情況做了分析。我們發(fā)現(xiàn)代幣的持有高度集中。此外，根據(jù)交易行為分析，交易者被分為三類：小交易者，中型交易者，以及大交易者。其中，中型玩家主導(dǎo)了超過5%的交易量，但根據(jù)鏈上的操作頻次分析，整體交易量仍然集中在較小范圍。
盡管此時(shí)有鯨魚在買入，許多鯨魚也已經(jīng)開始執(zhí)行賣出計(jì)劃。從整體來看，這些操作影響了市場的流動(dòng)性。我們對紅利最多的地址和前幾大持有者也進(jìn)行了分析。盡管鏈上流動(dòng)性得到了部分注入，但這并未改變市場的主導(dǎo)格局。許多場外投資者進(jìn)入后往往開始虧損，最終選擇止損離場。只有少部分投資者會(huì)繼續(xù)研究其他項(xiàng)目和代幣。
每一輪流動(dòng)性的注入似乎會(huì)帶來一些希望，然而實(shí)際情況是，大戶和鯨魚利用這段時(shí)間將手中的代幣拋售，進(jìn)一步削弱了市場的穩(wěn)定性。因此，盡管市場看似迎來了流動(dòng)性注入，但這種流動(dòng)性往往最終被大戶掌控。
至于特朗普政府對加密市場的支持，盡管他的政策有時(shí)會(huì)有所波動(dòng)，或者他的言論比較空泛，但我認(rèn)為他對市場的支持還是有一定積極作用的。雖然政策不夠明確，但從長遠(yuǎn)來看，仍然具有一定的影響力。
bitget交易平臺(tái)：最后一個(gè)問題。盡管特朗普政府對加密的友好態(tài)度會(huì)成為整個(gè)行業(yè)的催化劑，但是在華語加密圈確實(shí)還有一定的特殊性，那我們來展望一下未來華語圈的幣圈將會(huì)迎來哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？尤其希望你們能夠分享一下關(guān)于華人創(chuàng)業(yè)者/參與者的角度上的一些看法。
JOSIE：關(guān)于這個(gè)問題，在華語創(chuàng)業(yè)者的視角下，特朗普政府的政策相對友好，這對一些行業(yè)從業(yè)者而言是積極的。然而，華語創(chuàng)業(yè)者依然面臨著如何在行業(yè)內(nèi)推動(dòng)發(fā)展的問題。雖然目前特朗普政府主導(dǎo)的政策看似有利于行業(yè)發(fā)展，但作為華語從業(yè)者，我們不能完全依賴外部力量，而是要通過個(gè)人或組織的努力，確保行業(yè)朝著符合華語創(chuàng)業(yè)者利益的方向發(fā)展。因此，華語圈在面對行業(yè)挑戰(zhàn)時(shí)，需要更加理性地評估現(xiàn)狀并作出相應(yīng)的應(yīng)對。
目前，華語市場和海外市場之間仍存在一定的割裂。華語用戶傾向于支持華語項(xiàng)目，而海外市場則形成了不同的圈子，雙方的交集較少。除非是具有強(qiáng)大市場確定性的項(xiàng)目，才能在兩者之間形成一定的滲透。特朗普政府的政策確實(shí)對加密行業(yè)的合規(guī)性起到了推動(dòng)作用，這一點(diǎn)我們早已預(yù)見。但從華語從業(yè)者的角度來看，我們不應(yīng)完全依賴美國的政策導(dǎo)向，尤其是不能讓美國政府主導(dǎo)全球加密行業(yè)的發(fā)展。
對于港府的政策，我們相對樂觀。港府一貫對資本市場持積極態(tài)度，預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)，港府可能會(huì)出臺(tái)更多友好的政策，尤其是針對加密行業(yè)的監(jiān)管措施。因此，港府有可能會(huì)吸引更多華語從業(yè)者，甚至一些東南亞地區(qū)如新加坡和迪拜等地也成為了關(guān)注的重點(diǎn)。未來，華語加密行業(yè)或?qū)⑿纬上鄬Κ?dú)立的圈子，這種圈子在熊市時(shí)尤為顯著，因?yàn)樵谑袌龅兔云冢瑥臉I(yè)者之間更多的是互相支持。
總的來說，雖然特朗普政府的政策變化帶來了一定的機(jī)遇，但華語從業(yè)者依然需要依賴自身的努力，尋找符合自身利益的路徑。我對2025年港府出臺(tái)更友好政策的可能性持樂觀態(tài)度，并期待這些政策能夠?yàn)槿A語從業(yè)者創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。
Lucio：你提到的華語幣圈在監(jiān)管放開后可能出現(xiàn)的兩種情況，確實(shí)是目前加密行業(yè)面臨的一個(gè)重要問題。一方面，東南亞、香港、新加坡等地區(qū)的政策逐漸擁抱加密市場，這無疑為加密行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供了積極的環(huán)境。監(jiān)管的放開有助于吸引更多的項(xiàng)目和資本進(jìn)入市場，同時(shí)也能增加加密市場的流動(dòng)性和市場深度，這是加密行業(yè)持續(xù)增長和成熟的重要因素。
然而，另一方面，隨著監(jiān)管放松和市場逐漸開放，出現(xiàn)的“土狗幣”以及一些僅為短期盈利目的而推出的項(xiàng)目，確實(shí)會(huì)對整個(gè)行業(yè)的聲譽(yù)和可持續(xù)發(fā)展帶來影響。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)往往會(huì)讓市場變得更加泡沫化，甚至可能吸引一些不負(fù)責(zé)任的開發(fā)者和投資者參與其中，導(dǎo)致行業(yè)中的價(jià)值項(xiàng)目受到忽視或者邊緣化。“幣圈初心”的消失，實(shí)際上是一個(gè)不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，隨著更多的開發(fā)者轉(zhuǎn)向短期獲利的項(xiàng)目，整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展面臨一定的挑戰(zhàn)。
不過，這也沒有辦法避免。每個(gè)行業(yè)在發(fā)展的過程中都會(huì)經(jīng)歷一定的起伏和波動(dòng)，而真正有價(jià)值的項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì)，最終會(huì)在市場的洗禮中脫穎而出。堅(jiān)持支持優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、注入流動(dòng)性和完善實(shí)施管理的團(tuán)隊(duì)，正是行業(yè)中最需要的力量。初心不變，并繼續(xù)與大項(xiàng)目方共同成長，這種態(tài)度非常重要，因?yàn)樗粌H有助于為市場注入長期的穩(wěn)定性，還能幫助行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
對于未來，繼續(xù)關(guān)注和支持那些真正有價(jià)值、有潛力的項(xiàng)目，避免盲目跟風(fēng)，是每個(gè)行業(yè)從業(yè)者需要保持的核心思維。至于深度研報(bào)和測試發(fā)布，也是一個(gè)很好的方式，能夠?yàn)橥顿Y者和行業(yè)參與者提供更多的專業(yè)視角和決策支持。
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