作者:Wenser
隨著市場政策面利好頻頻傳來,加密市場大盤終于逐步回暖,山寨幣也迎來了自己的「第二春」,其中尤以 Meme 幣表現(xiàn)亮眼:行情顯示,MOODENG、GOAT、WIF、BOME、MEW 24 小時漲幅分別高達 123.09、 57.36% 、 26.24% 、 24.84% 、 22.64% 。這波隨著 BTC、ETH、SOL 而來的上漲讓不少鉆石手一邊高呼「回來了,都回來了」;另外一邊看著自己回撤不小的倉位又在心頭滴血。關(guān)于后市行情走向如何,Odaily 星球日報將于本文梳理總結(jié)近期市場上漲驅(qū)動因素及行業(yè)代表性觀點,供讀者參考。
宏觀直接利好:中美握手言和,美聯(lián)儲放出降息預(yù)期
近幾日的大盤暴漲,最為直接的誘因無疑是中美雙方的關(guān)稅及商務(wù)談判。此外,得益于特朗普此前的一系列騷操作,面對經(jīng)濟衰退的潛在可能,美聯(lián)儲也不再保持一貫的強硬姿態(tài),口風(fēng)松動之下,今年的降息預(yù)期陡然增高,政策面的利好讓市場紛紛轉(zhuǎn)而看多,買盤力量迅速壓過砸盤力量。
中美雙方「達成實質(zhì)性進展」
北京時間今日上午,白宮方面發(fā)文宣布,美國在日內(nèi)瓦宣布與中國達成貿(mào)易協(xié)議。美國財政部長斯科特·貝森特(Scott Bessent)和美國貿(mào)易代表大使賈米森(Jamieson)表示,談判在瑞士日內(nèi)瓦舉行,歷時兩天,取得了「實質(zhì)性進展」。雙方對談判成果感到滿意,認(rèn)為分歧沒有想象中大,協(xié)議達成速度較快。美國官員對協(xié)議的達成表示樂觀,認(rèn)為這將有助于解決貿(mào)易赤字問題。中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國務(wù)院副總理何立峰也在參與新聞發(fā)布會時表示,此次中美經(jīng)貿(mào)高層會談坦誠、深入、具有建設(shè)性,達成重要共識,并取得實質(zhì)性進展。雙方一致同意建立中美經(jīng)貿(mào)磋商機制。
在經(jīng)歷了此前「 154% 高額關(guān)稅」的鬧劇風(fēng)波之后,中美兩國終于再次坐下來平心靜氣地談判且達成階段性共識,無疑為兩國經(jīng)濟以及加密貨幣市場吃了一顆定心丸。
美聯(lián)儲口風(fēng)松動,今年有望降息
5 月 8 日,美聯(lián)儲主席鮑威爾表示,在某些情況下今年降息是合適的,在某些情況下降息是不合適的,我不能自信地說我知道合適的利率路徑。彼時,根據(jù)期貨價格,到 7 月降息的可能性約為 75% 。
與此同時,美聯(lián)儲理事庫格勒此前表示,通脹和失業(yè)率都存在上行風(fēng)險,短期內(nèi)經(jīng)濟可能會出現(xiàn)放緩;另外一邊,「美聯(lián)儲傳聲筒」 Nick Timiraos 分析指出,美聯(lián)儲主席鮑威爾淡化了通過降息緩解特朗普關(guān)稅可能帶來的經(jīng)濟疲軟的預(yù)期,后者暗示,美聯(lián)儲只有在看到經(jīng)濟增長顯著放緩的證據(jù)后才會考慮降息,且可能是快速降息。
綜合來看,美聯(lián)儲在今年下半年降息的可能性大增,由此進一步修復(fù)了此前超賣下跌的市場情緒。
機構(gòu)持續(xù)買入 BTC:上市公司成囤幣主力,貝萊德一騎絕塵
作為本輪周期最為顯眼的 BTC 買入群體,上市公司已經(jīng)成為加密市場上持幣數(shù)量增長最快速的群體之一;資管機構(gòu)及 ETF 指數(shù)基金也處于快速增長階段。
Metaplanet 今日增持 1241 枚 BTC,價值約 1.82 億美元
日本上市公司 Metaplanet 增持 1241 枚 BTC,價值約 1.82 億美元。截止目前,該公司共持有 6796 枚 BTC,價值約 7.04 億美元。
Strategy 持續(xù)買入,年度收益率已超 14%
Strategy 創(chuàng)始人 Michael Saylor 于昨日晚間再次發(fā)布比特幣 Tracker 相關(guān)信息。根據(jù)此前規(guī)律,Strategy 總是在相關(guān)消息發(fā)布之后的第二天披露增持比特幣信息。
5 月 5 日消息,Strategy 在 4 月 28 日至 5 月 4 日之間以 95, 167 美元的價格購買了 1, 895 枚比特幣(總計: 1.803 億美元)。同時其表示,截至 2025 年迄今,比特幣收益率已達 14.0% 。截至 2025 年 5 月 4 日,其持有 555, 450 個比特幣 BTC,平均成本為 68, 550 美元,總價值 380.8 億美元。
印度上市公司 Jetking 入局 BTC,目標(biāo) 2030 年持倉達 1.8 萬枚
印度上市公司 Jetking 首席執(zhí)行官 Harsh Bharwani 此前表示,公司計劃通過多種融資工具逐步增持 BTC,目標(biāo)在 2030 年實現(xiàn)持倉 1.8 萬枚。他透露,未來六個月內(nèi)將籌集資金擴展至約 180 枚 BTC,接下來一年內(nèi)目標(biāo)達 1800 枚 BTC,并在 2030 年前完成最終持倉計劃。
貝萊德近期增持 5613 枚 BTC,比特幣總持倉量已超 62 萬枚
據(jù) Lookonchain 監(jiān)測, 5 月 6 日,貝萊德增持 5613 枚 BTC,價值 5.295 億美元,目前比特幣總持倉量已超 62 萬枚,達到 620, 252 枚 BTC,價值 585.1 億美元。自 4 月 21 日以來,貝萊德已買入總計 47064 枚 BTC。
5 月 7 日消息,貝萊德現(xiàn)貨比特幣 ETF(IBIT)仍以 69.6 億美元凈流入位列全美 ETF 資金榜第六,反超全球最大黃金 ETF(GLD)的 65 億美元。
新增量:富途開放 BTC、ETH、USDT 充幣功能,傳統(tǒng)金融應(yīng)用接入加密體系
除了以上老生常談的買盤力量以外,近期加密市場最為引人注目的新變量無疑是「作為傳統(tǒng)金融應(yīng)用的富途 APP 開放 BTC、ETH、USDT 充幣功能」一事。
富途推出 BTC、ETH、USDT 充幣功能
上周,富途證券國際(香港)有限公司宣布,正式上線比特幣(BTC)、以太幣(ETH)、泰達幣(USDT)充幣服務(wù)。合資格投資者通過一站式交易平臺富途牛牛完成充幣、交易加密貨幣(「Crypto」)獲取資金后,便可投資更多資產(chǎn)類別或安全提現(xiàn)。投資者透過一個 App 即可玩轉(zhuǎn) Crypto TradFi 資產(chǎn)(傳統(tǒng)金融資產(chǎn),包括港、美及日股、期權(quán)、ETF、基金、債券等多元資產(chǎn)),在虛擬及傳統(tǒng)資產(chǎn)市場間快速轉(zhuǎn)換。
山寨季還是山寨 G?市場分歧較大,仍處于超跌修復(fù)階段
隨著 BTC、ETH、SOL 經(jīng)歷了近期的大幅上漲之后的小幅震蕩下跌,加密市場對山寨季的熱情重燃起來。而關(guān)于目前是否即將進入山寨季,行業(yè)代表性人物的觀點呈現(xiàn)較大分歧,有人認(rèn)為山寨幣還將如同以往吸引 BTC、ETH 等主流幣溢出的流動性進而迎來上漲;但也有分析師認(rèn)為山寨幣目前相較今年 1 月及以前的高點已跌出 80% -90% 的跌幅,近幾日表現(xiàn)僅為「死貓?zhí)健狗磸棥?/p>
看漲派:交易員 Eugene 預(yù)計山寨幣會出現(xiàn)強勁反彈
上周六,交易員 Eugene Ng Ah Sio 發(fā)文表示,自己盡管這次上漲方向判斷正確,但因提前被震蕩止損,實際收益不佳。展望后市,這次漲到 10 萬美元確認(rèn)了之前 9 萬美元的支撐反轉(zhuǎn),現(xiàn)在市場很可能再次沖擊歷史新高,這原本不是預(yù)期的情況,但來自微策略和 ETF 的資金似乎源源不斷。
相比之下,直到昨天大多數(shù)幣圈老玩家都還在觀望(甚至做空),隨著歷史新高預(yù)期讓市場重新燃起熱情,預(yù)計山寨幣總市值會出現(xiàn)強勁的反彈上漲。
看漲派:分析師稱市場主流人群為短線交易員,山寨季已來
分析師 2 Lambroz 認(rèn)為山寨幣的旺季可能已經(jīng)到來,但他表示,市場動態(tài)已經(jīng)發(fā)生了變化。「人們想買入,但對任何強有力的敘事都缺乏信心。」他指出,與 2021 年不同,目前沒有散戶投資者入市的跡象。交易員的資金周轉(zhuǎn)速度更快,幾乎沒有動力持有長期倉位。技術(shù)交易員 Moustache 的觀點更為樂觀。他分享了一張圖表,顯示山寨幣反復(fù)經(jīng)歷積累階段,隨后迎來爆發(fā)式增長。據(jù)其分析,當(dāng)前的結(jié)構(gòu)與 2016 年和 2020 年的情況相似。「 2025 年山寨幣季已正式開始」。
中立派:CryptoQuant 創(chuàng)始人稱此前判斷錯誤,應(yīng)關(guān)注機構(gòu)增量資金
CryptoQuant 創(chuàng)始人 Ki Young Ju 發(fā)文表示,自己兩個月前對 BTC 牛市結(jié)束的判斷是錯誤的。當(dāng)前鏈上數(shù)據(jù)顯示 BTC 拋壓正在減輕,同時 ETF 等機構(gòu)資金大規(guī)模流入,推動市場結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。他指出,過去比特幣市場主要由老牌鯨魚、礦工和散戶構(gòu)成,周期頂部較易判斷;而現(xiàn)在隨著 ETF、MicroStrategy、機構(gòu)與政府實體的參與,傳統(tǒng)「鯨魚出貨引發(fā)頂部」的邏輯正在失效。Ki 強調(diào),在新環(huán)境下,更應(yīng)關(guān)注流入的機構(gòu)增量資金,而非舊有拋壓信號。
看跌派:山寨幣下跌 90% ,黃金時代為時尚早
與此同時,持懷疑態(tài)度的人依然存在。評論員 Rekt Fencer 指出,自去年 12 月以來,大多數(shù)山寨幣都下跌了 90% 。本周 10% 的小幅反彈引發(fā)了過度的樂觀情緒,促使他嘲笑這波反彈。「這就是我們期待已久的山寨幣黃金時代。」
總結(jié):Meme 幣小幅反彈并不意味著山寨季來臨
據(jù) Coingecko 數(shù)據(jù),BTC 目前市占率仍保持在近 60% ,整體來看我們?nèi)匀缓茈y說現(xiàn)在已經(jīng)進入山寨季,反而是此前的「山寨 G」形容更貼切一些,目前漲勢不錯的幣種也多為「局部牛市」表現(xiàn)。
正如 Arthur Hayes 于 5 月初表示,「最近我被問到最多的問題是,山寨季什么時候來?而答案是有時它就在你的眼前。HYPE。」
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