“上期所將持續豐富航運衍生品體系，不斷提升航運金融服務能級。”在5月28日召開的2025海絲港口合作論壇上，上海期貨交易所副總經理陸豐說。

在航運衍生品領域，目前境外有新加坡交易所等4家交易所上市了干散貨、油輪、集裝箱等約200個品種，但總體交易較為清淡。上期所2023年8月18日上市集運指數（歐線）期貨，首次將期貨市場服務領域拓展到航運服務業，填補了我國航運類衍生品的空白，在近年運價高波動的背景下，為我國貿易出口企業提供了管理價格風險的工具。

“上市以來，航運指數期貨市場運行穩健，期現價格聯動良好，市場參與積極，期現融合逐步顯現，為航運企業風險管理創造了良好的市場基礎。”陸豐說。

截至2025年4月底，航運指數期貨運行410個交易日，累計成交量約5445萬手，日均成交量約13萬手，累計成交金額約4.7萬億元，日均成交額約114億元，期末持倉量8.73萬手，日均持倉量8.35萬手。據美國期貨業協會數據，2024年航運指數期貨成交量約為同期全球其他交易所航運衍生品的6.2倍。

海運是國際貿易運輸的主要方式，全球超過80%的貿易貨物通過海運運輸，2024年海運總量約126.3億噸。按貨物種類劃分，海運可分為干散貨、油品和集裝箱運輸等大類，行業鏈條長、相關企業眾多。中國外貿運量占全球總運量超過30%，海運承擔了我國對外貿易量的90%，是中國聯系世界的重要紐帶。

近年來，受國際國內多重因素影響，國際航運市場價格波動劇烈，大漲大落的海運費成本逐漸成為業界廣受關注的“痛點”，航運產業鏈企業、外貿企業經營面臨較大的風險敞口。

“我們在市場調研中關注到，航運產業上中下游對風險管理的需求正在不斷顯現，越來越多的外貿出口企業、貨代企業已經開始嘗試使用期貨進行保值避險，利用期貨端的收益彌補了現貨端的損失，平抑運費波動風險對企業經營造成的不確定性，穩定了生產經營利潤。”有機構人士稱。

陸豐介紹，一年多來，航運指數期貨期現價格走勢高度相關，目前已順利完成7次現金交割，價格發現合理，交割期現價差均在1%附近。

陸豐稱，下一步，上期所將圍繞三大方面來開展工作：一是始終把風險防控放在首位，切實履行市場監管和風險防范職責，繼續維護航運指數期貨市場平穩運行；二是大力實施“啟航工程”市場培育行動方案，進一步提升期貨市場服務航運業高質量發展的能力；三是持續豐富航運衍生品體系，不斷提升航運金融服務能級。

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