前腳，5 月 12 日中美關于 “ 對等關稅 ” 的貿易戰暫時停火（ 傳送門 ），緊接著，5 月 13 日，特朗普在跨境電商賣家們最關心的關稅問題上又做出了一點 “ 讓步 ”。
5 月 13 日，白宮發布總統特朗普修正行政命令，對 5 月 2 日起生效的 “ 正式取消中國大陸、中國香港地區商品的小額免稅待遇 ” 的行政命令進行調整，將該類包裹的關稅稅率從 120% 降低至 54%，同時，保留自 5 月 2 日起生效的每件小額郵遞物品 100 美元的從量關稅，并撤銷原計劃于 6 月 1 日將從量關稅提高至 200 美元的規定 。（ 5 月 14 日，外媒消息稱美方會進一步降低小包裹關稅至 30% ）
至此，相關小包裹的稅率政策完成了 0 → 120% → 54% 的過山車。此前，在 4 月 25 日，Temu 和 Shein 曾同步發出漲價預警：因貿易規則與關稅變化導致運營成本激增，即日起調整價格。
過去，大量跨境電商賣家高度依賴于小額包裹免稅政策，Temu 和 Shein 也因此在美區獲得爆發式增長，而美區消費者們也受惠于此政策才網購到來自中國的低價好物。根據美國海關和邊境保護局的數據，僅在 2024 財年（ 注：美國聯邦政府的 2024 財年指自然年 2023 年 10 月 1 日到次年 9 月 30 日 ），就約有 13.6 億件包裹以這一方式進入美國，其中大部分來自中國跨境電商平臺。
然而，面對不斷變化的政策，一位跨境電商從業者對知危表示：“ T86 的時代基本宣告結束了（ T86 即指美國海關針對 800 美元以下小包裹免稅政策下的快速清關模式 ）。”
簡單來說，此次 “ 讓步 ” 算是利好 Temu 和 Shein 這樣的電商平臺，至少關稅不會到 120% 那么夸張了，但和原先爽快的 0 關稅相比，依舊是成本上升并且多了審查清關等煩瑣的流程。
平臺的戰略只能跟著變幻莫測的關稅政策做出響應。
4 月底，有不少美區全托管賣家反應表示，他們的商品被集中下架，大多數全托管店鋪頁面顯示 “ 本店正在休息 ”。4 月 28 日，Temu 正式下架美國全托管的在售商品，流量全部扶持到半托管模式和 Y2（ 國內自發貨 ）模式。
全托管指的是 “ 賣家僅需完成商品生產、備貨至 Temu 國內倉，后續的店鋪運營、定價、物流、售后等環節均由平臺負責 ” 的運營模式，最初 Temu 以這種簡單易操作的方案為商家提供服務，短時間吸引了大量無出海經驗商家的入駐。
而 Temu 的半托管是 2024 年 3 月在美國最先上線，指的是商家需要自己管理海外倉庫存、訂單履約及末端配送，但平臺仍掌握定價權和流量分配權。
至于 Y2 模式，賣家不用備貨至海外倉，可以直接從中國境內發貨，通過國際物流將商品送達美國消費者。
Temu 商家阿門告訴知危：“ Y2 的本質還是半托模式的延展，在平臺依然掌握著核價權和前端定價權的情況下，商家需要做的事情比全托管模式要多很多，且要承擔更高的成本（ 頭程尾程以及關稅等等 ）。” 和一般半托管的最大區別在于，Y2 不需要提前備貨至海外倉，是有訂單后從國內發貨，平臺給了較長的發貨時效（ 9 個工作日內發貨 ）。
在高額關稅的背景下 Temu 推出 Y2 模式，很大部分原因是為了用 “ 一件直發 ” 的模式來緩解 “ 提前備貨 ” 的關稅成本壓力。
Temu 商家阿門告訴知危：“ Y2 模式本身也帶來了一些機會：這種模式本身比較適合有強大供應鏈的大賣。因為和一般半托管不同，Y2 不需要提前備貨至海外倉，反而是有訂單后再發貨，且平臺給了較長的發貨時效( 9 個工作日內發貨 )。所以，大賣家可以把它當做一個很好的 ‘ 測品 ’ 的方式，同時去占據因 ‘ 美國站點全托產品下線 ’ 而產生的真空。”
然而，Temu 本身走的就是一個 “ Shop like a billionaire ” 的超低價電商戰略，即使是 Y2 模式，也無法忽視掉現在 54% 的關稅成本。阿門也提到，對于很多原本在做全托管的小賣家，這確實充滿了風險和挑戰。一方面是這個模式本身復雜度的上升，另一方面是在政策、物流、關稅不確定性下，可能產生的各種罰款（ 比如履約超時等 ）。而且小賣家因為單量小，其實很難把各個環節的成本都降下去，這導致利潤率很難提升。
目前看來，無論是關稅的變動還是新模式的推出，Temu 美區的商家們都需要緊急調整戰略。一位出海做水晶擺件的商家告訴知危，水晶這個品類主要是美國的市場大，別的區和美國沒法比，但目前關稅升上去之后貨代都不發美國了，導致美國的生意直接停擺了一段時間。
他表示，“ 最近在研究 Temu 的 Y2 模式，但目前看來效果不太行。本來就是低價平臺，單價升上去就沒人買了。”
不僅 Temu 的商家們很焦灼，平臺也在經歷調整的陣痛期。一位從事美區貨代業務的人士李達（ 化名 ）表示，雖然 TEMU 去年逐漸開辟新區業務，但美區全托管業務大概仍占其總體業務的 25% 左右。李達估計 Y2 模式這只能承接原有美區全托業務的 5% 左右。
但從更為積極的角度來看，跨境電商整個大行業的變化一直都不少，而 Temu 也是在浪潮中不斷迭代。北美市場品牌出海從業者 Bob 對知危表示：“ 從一開始只做全托管，到現在的半托管，延展出 Y2，Temu 一直在完善它的模式，至于未來如何確實有待觀察。”
與此同時，美區極大市場需求和消費能力是客觀存在的，是平臺和商家們不能放棄的一塊市場。風險和機遇大部分時候是并存的，重點是到底能用什么策略來抵抗風險。
不同規模的賣家，在面對政策變化時喜憂參半。阿門舉了個例子：“ 當時 TK 美區政策波動的時候，我們就趕緊銷貨跑了，但當時也有硬著頭皮往里進貨的商家。商家們都會受限于資金量、貨、倉儲物流、技術手段、策略玩法等自己的資源，所以大家很難一概而論。不過在跨境電商這個領域，大家還是有一個長期共識的，就是要做 ‘ 品牌 ’，把競爭力打上去。”
不過，無論政策后續如何變動，只要小包裹免稅政策不恢復，對那些主要客戶在美區的跨境電商商家門來講，一個紅利時代徹底終結了。
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