5月26日A股開盤后，蘋果供應鏈企業股價集體承壓。立訊精密（002475.SZ）、藍思科技（300433.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）、領益智造（002600.SZ）、東山精密（002384.SZ）跌幅都在1%左右。
當地時間上周五，美國總統特朗普威脅將對非美國本地制造的蘋果iPhone智能手機等電子產品征收高達25%的關稅，此舉讓蘋果海外供應鏈的布局進一步受限。
截至上周美股收盤，蘋果市值已經跌破3萬億美元大關，近5個交易日下跌股價下跌超7%。今年以來，蘋果股價累計跌幅已超22%。
券商韋德布什分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）周末在美國電視訪問中公開表示，他并不認為蘋果在美國生產iPhone是可行的。“這只是一個美好的童話故事。”艾夫斯在周五發布的一份報告中寫道。
艾夫斯預測，蘋果即便是在美國實現15%至20%的供應鏈，也至少要花費5年時間，耗資200億至300億美元。“我想蘋果現在最有可能的是和美國政府進行進一步的談判，因為在我看來，他們不可能在美國實現生產。”他說道。也有律師表示，蘋果可能會在法庭上公開挑戰特朗普的關稅壓迫。
特朗普的最新表態針對的是蘋果將供應鏈進一步轉移至印度的舉措。此前蘋果供應商富士康計劃2025年在印度生產2500萬至3000萬部蘋果手機。過去一年，蘋果印度組裝的iPhone已經占全球產量的20%左右，價值預計達220億美元規模。
分析師表示，在美國制造的iPhone價格會高得多。此前有市場分析預測，一部美國制造iPhone手機的價格甚至會達到3500美元。這一價格很難讓美國普通老百姓接受。
艾夫斯說道：“蘋果手機過去一年都沒有漲價，但如果新的關稅實施，蘋果肯定也不會自己吃掉這25%的關稅。”
富國銀行分析師亞倫·雷克斯（Aaron Rakers）在一份報告中質疑了特朗普提出的25%的關稅能否兌現。他預計，蘋果要維持iPhone手機目前41%的毛利率，意味著需要將美國市場銷售的每部手機的售價提高100美元至300美元。“美國政府可能會為從印度進口的蘋果手機制定特定的關稅。”雷克斯在報告中寫道。
天風證券蘋果供應鏈分析師郭明錤上周五在社交平臺X上寫道：“就盈利能力而言，蘋果更有可能承擔在美國市場銷售的iPhone的25%關稅，這要比將iPhone組裝線轉移至美國容易得多。”
研究機構Canalys電子消費行業分析師劉健森對第一財經記者說道：“應對關稅，廠商要在短時間內進行供應鏈的調整不是很實際，而且關稅的政策也仍然面臨較大的不確定性。因此短期來看，企業的應對只能是想辦法控制成本價格，來應對關稅對市場需求產生的影響。”
值得關注的是，蘋果即將于6月10日召開WWDC年度開發者大會。這將是一個蘋果向全球的開發者展示AI新功能的機會。分析師認為，處于關稅“風暴眼”的蘋果，有望通過在WWDC上展示更多AI應用來提振市場信心。
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