當?shù)貢r間5月12日，《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》發(fā)布。接受第一財經(jīng)記者采訪的一位資深美線貨代人士表示，他的第一反應就是“美國零售商的圣誕節(jié)有救了！”他表示，未來港口可能會出現(xiàn)爆倉現(xiàn)象，之前積壓的貨馬上要出了。
他對記者解釋道，傳統(tǒng)大型商超的物流時間要比電商長，因此通常要在第二季度下單，第三季度出貨，否則圣誕季將面臨無貨可賣的窘境。他預測，由于多重原因，未來一個月倉位會緊張。
考驗港口吞吐能力
此前，由于特朗普政府宣布了所謂“對等關稅”，美國港口集裝箱船預訂量急劇下降。
美國最大集裝箱港口之一的加利福尼亞州長灘港首席執(zhí)行官科爾德羅（Mario Cordero）此前預計，5月4日-10日到港的船舶數(shù)量與去年同期相比下降44%，且今年第二季度和第三季度到港的貨物量將銳減。
分析師認為，本周關稅下調(diào)的影響需要時間才能在數(shù)據(jù)中顯現(xiàn)出來，船只需要大約4-6周時間才能抵達美國，這意味著未來幾周進口貨運量將繼續(xù)下降。
航運數(shù)據(jù)分析公司Sea-Intelligence的數(shù)據(jù)顯示，4月的一波取消貨運預訂潮導致從5月5日起的四周內(nèi)，亞洲至北美航線上的集裝箱預訂量比原計劃減少了近40萬個。
在12日達成協(xié)議之前，美國全國零售聯(lián)合會曾預測，6月至9月期間，從中國運往美國的集裝箱出貨量將同比下降20%。
不過，在日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談后，業(yè)內(nèi)人士一致認為，此后美國大港的進口量將迅速激增，這將考驗港口的吞吐能力。
“首先，我們將看到抵達美國港口的貨物大量減少；然后，由于目前在中國碼頭等待的貨物被運往美國，進口量將激增。”海運咨詢公司韋斯普奇海事（Vespucci Maritime）首席執(zhí)行官楊森（Lars Jensen）表示，“這是我們在疫情中看到的‘鞭鋸效應’的翻版。”
鞭鋸效應是指供應鏈零售端需求的微小變化向上移動到制造端時，會被放大的現(xiàn)象。
貨運預訂和支付公司Freightos也表示，航運公司和港口都在努力應對預計會突然增加的貨運量，因此該公司預計“會有一段運力緊張和設備短缺的時期”。
此前美線運力被調(diào)至其他航線，如今忽然恢復，船東運力回調(diào)也需要時間。
Freightos研究主管勒文（Judah Levine）在給客戶的說明信件中寫道：“因此，企業(yè)在未來幾周內(nèi)可能會面臨集裝箱運價上漲以及在原產(chǎn)地和美國目的地之間的一些延誤”。
雖然運費預計會上漲，但Freightos預測，可能仍將低于去年旺季的水平，即美國西海岸8000美元/40英尺標準箱（FEU），東海岸集裝箱9800美元/FEU的價格水平。
勒文表示，由于船隊的增長和新承運商聯(lián)盟之間競爭的加劇，運價已經(jīng)比一年前低了30%以上，旺季運價可能不會攀升到去年旺季的高點。
提前囤貨
通常情況下，美國零售商會在7月-10月中旬之前，為即將到來的“黑色星期五”銷售旺季和圣誕節(jié)期間準備貨品，但現(xiàn)在各方都預計他們會將訂單提前，以避開8月10日前后，也就是90天后。
“90天的窗口期可以避免零售商遭遇潛在的圣誕節(jié)災難。”咨詢公司Tidalwave Solutions高級合伙人強森（Cameron Johnson）表示，“返校季”的銷售仍然會受到影響，關稅和物流成本也會增加，因此整體價格將會上漲。
據(jù)一項基于美國零售聯(lián)合會(NRF)數(shù)據(jù)的測算，去年美國近五分之一的零售額來自圣誕假期。去年，美國圣誕假期銷售額同比增長4%，達到創(chuàng)紀錄的9941億美元。
美國零售巨頭沃爾瑪在一份聲明中表示：“我們對（上）周末取得的進展感到鼓舞，并將在本周晚些時候的財報電話會議上透露更多消息。”沃爾瑪將在本周四公布季度業(yè)績。
牛津經(jīng)濟研究院宏觀經(jīng)濟主任梅（Ben May）對第一財經(jīng)記者表示，關稅協(xié)議至少將為企業(yè)提供90天內(nèi)避免高額關稅的機會，從而降低美國產(chǎn)品短缺以及可能蔓延至境外的供應鏈中斷的風險。
他補充道，更務實的關稅政策可能會鼓勵美國企業(yè)留住員工，從而降低美國勞動力市場持續(xù)疲軟引發(fā)比此前預測中更深更久的經(jīng)濟疲軟期的風險。
梅表示，關稅大幅上調(diào)后，許多依賴中國進口的美國公司不得不作出令人難以接受的選擇：要么取消訂單并損失定金，要么在這些商品運往美國時支付遠高于預期的關稅。
一些分析師也認為，美國目前高庫存水平也可能緩解壓力。美國全國零售聯(lián)合會的數(shù)據(jù)顯示，2024年11月至2025年4月期間，美國的進口量比前一年同期增加了11%。
在英國上市的美容品牌Revolution Beauty就在近期表示，該公司在4月關稅生效前在美國囤積了“大量”中國原產(chǎn)產(chǎn)品，并從中受益，目前該公司已開始在有需要的地方重新授權發(fā)貨。
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