國際評級機構穆迪（Moody's Ratings）調(diào)降美國信用評級后，“賣出美國”交易似再有抬頭。
對特朗普政府關稅政策和美國債臺高筑的擔憂引發(fā)了投資者對美國國債是否仍是全球投資者避險資產(chǎn)的質(zhì)疑。
截至記者發(fā)稿前，30年期美國國債收益率上漲超過12個基點，至5.02%。10年期美國國債收益率上漲10個基點，至4.54%。與此同時，2年期美國國債收益率上漲超過2個基點，達到4%。
根據(jù)機構Tullett Prebon的數(shù)據(jù)，30年期美國國債收益率上一次突破5%的盤中高點是在4月15日，當時達到5.002%。如果當?shù)貢r間19日的收益率收于該水平上方，這將是自2023年10月31日達到5.022%之后的首次。
美股盤前，道指期指跌近300點，標普500指數(shù)和納指期指的跌幅分別在1.1%和1.5%。芝加哥期權交易所波動率指數(shù)周一早盤上漲13%，至19.50左右。
外交部回應
當?shù)貢r間5月16日，國際信用評級機構穆迪宣布將美國主權信用評級從Aaa下調(diào)至Aa1，同時將美國主權信用評級展望從“負面”調(diào)整為“穩(wěn)定”，表明中期內(nèi)信用評級再度發(fā)生變化的可能性較低。
這家擁有116年歷史的評級機構解釋稱，評級下調(diào)“反映了十多年來美國政府債務和利息支付率的上升，且該比率顯著高于評級類似的主權國家。”
此前，標準普爾于2011年8月將美國評級從AAA下調(diào)至AA ，惠譽評級也于2023年8月將美國評級從AAA下調(diào)至AA 。
目前，全球三大評級機構對美國的主權信用評級保持一致，均給予美國第二高評級。
據(jù)央視新聞，5月19日，外交部發(fā)言人毛寧在回應相關提問時表示，美國應當采取負責任的政策措施，維護國際經(jīng)濟金融體系的穩(wěn)定，也保障投資者的利益。
德意志銀行分析師在一份報告中表示：“這是一個具有重大象征意義的舉措，因為穆迪是最后一家將美國列為最高評級的大型評級機構。”
巨額財政赤字難解
眾議院預算委員會于18日晚間批準了特朗普總統(tǒng)的稅收和支出提案，這預計將增加數(shù)萬億美元的赤字。這進一步加劇了投資者對美國債務走勢的擔憂。不過，該法案在眾議院和參議院仍面臨諸多障礙。
穆迪認為，目前正在審議的財政提案無法在長期內(nèi)帶來支出和赤字的大幅削減。
無獨有偶，德意志銀行策略師吉姆·里德表示：“有一點非常突出，那就是目前沒有任何跡象表明美國將采取任何嚴厲的赤字限制措施。”
美國銀行經(jīng)濟學家阿迪亞·巴韋（Aditya Bhave）在一份報告中寫道：“減稅和關稅懸而未決，穆迪似乎在傳遞一個信息：它認為這些政策變化最終將使美國財政狀況更加糟糕。也就是說，關稅收入無法完全抵消擬議稅收法案的成本。我們同意這種觀點。”
穆迪預計，如果不對稅收和支出進行調(diào)整，美國在預算上靈活性有限。據(jù)測算，包括利息支出在內(nèi)的強制性支出占總支出比重，將從2024年的約73%上升到2035年的約78%。在基準情景預測下，若2017年《減稅與就業(yè)法案》得以延長，這將在未來十年增加約4萬億美元的聯(lián)邦財政基本赤字（不包括利息支出）。
盡管19日避險情緒高漲，但一些分析師認為穆迪下調(diào)美國評級不會對市場產(chǎn)生持久影響。“我們的美國利率策略師認為，這在普遍預期之內(nèi)，不應改變整體市場格局，”加拿大皇家銀行資本市場全球宏觀策略師彼得·沙夫里克（Peter Schaffrik）表示。
以信用違約掉期（CDS）為衡量標準，美國政府債務違約保險成本小幅上升。
根據(jù)標普全球市場情報的數(shù)據(jù)，美國五年期CDS利率當?shù)貢r間19日早間報55個基點，這個價格意味著，每年需要花費55美元來為10000美元的債務提供違約保險。標準普爾的數(shù)據(jù)顯示，上述合約在4月22日創(chuàng)下59個基點的近期峰值。
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